20220814-国联证券-电力设备与新能源行业8月周报_美削减通胀法案通过_促进电池企业海外建厂_16页_624kb

报告摘要

电力设备与新能源行业8月周报总结（08.08-08.14）

核心内容

本周电力设备与新能源板块整体上涨1.44%，相对沪深300指数领先0.62个百分点，在中信30个板块中排名21。行业估值达到52.28倍，已超过板块估值中枢。各子板块表现不一，其中太阳能上涨4.05%，核电上涨3.35%，输变电设备上涨1.74%，风电上涨1.52%，而锂电池板块下跌1.26%。本周推荐投资组合包括比亚迪、贝特瑞、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技、双良节能、上机数控、东方电缆、中天科技、三一重能、万马股份、国电南瑞、许继电气、亚玛顿、帝科股份、阳光电源、固德威、锦浪科技、太阳能、中国核电等。

主要观点

新能源车

7月新能源乘用车批发销量达56.4万辆，同比增长123.7%，零售销量达48.6万辆，同比增长117.3%。
乘联会将全年新能源乘用车销量预期上调至600万辆，新能源车总销量预计650万辆。
美国《2022年削减通胀法案》通过，对电池矿物和组装地点进行限制，或将影响国内电池出口，但也将推动国内企业海外建厂。
建议关注比亚迪、宁德时代、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份等。

光伏

硅料价格小幅上涨至299元/kg，9月国内多晶硅企业检修结束，价格有望在Q3末尾松动。
建议关注硅料降价后的一体化企业和新辅材如银包铜、靶材、胶膜。
硅片环节建议关注双良节能；HJT电池建议关注东方日升、金刚玻璃、爱康科技；光伏玻璃建议关注福莱特、亚玛顿；银浆建议关注帝科股份。

风电

风电招标规模突破70GW，其中陆风56.8GW，海风17.9GW，均创历史新高。
8月风机中标价格跌破1600元/kW，环比下降12%。
建议关注塔筒龙头天顺风能、大金重工，主轴双寡头金雷股份、通裕重工，铸件龙头日月股份，法兰龙头恒润股份。
长期看好大型化摊薄较少、海风增量环节，建议关注海力风电、东方电缆、中天科技；推荐关注三一重能。

电网设备

国家电网预计在8-12月投入约3000亿元支持能源系统与经济发展，电力设备板块下半年或仍处于业绩释放高峰期。
虚拟电厂等源网荷储聚合互动平台迎来发展新机遇，建议关注国电南瑞、许继电气、四方股份、中国西电、平高电气、中天科技、万马股份、远东股份、汉缆股份、东方电子、恒实科技等。

储能

美国《2022年降低通胀法案》对储能设备提供税收优惠，预计采购成本降低30%。
2022年上半年美国新增储能电站1.75GW，同比增长51%；储能投运规模实现13%的同比增长。
建议关注科陆电子和阳光电源在北美市场的布局。

绿电

居民用电量同比增长26.8%，第二产业用电疲软，同比下降0.1%。
多省市推广“隔墙售电”模式，促进新能源消纳。
建议关注三峡能源、太阳能、中国核电。

关键信息

市场表现：电力设备与新能源板块本周上涨1.44%，在中信30个板块中排名21。
行业数据：
- 锂电池产业链材料价格整体稳定，三元前驱体价格继续下行。
- 光伏产业链材料价格维持高位，硅料、硅片、电池片、组件价格稳定。
- 光伏玻璃价格略有波动，库存趋于稳定。
行业新闻：
- 荣威发布两款新能源车型及技术架构。
- 金石能源、中来股份、宝馨科技等企业在光伏领域取得进展。
- 上海、福建、江苏、河南、重庆等地出台风电、储能、绿电相关政策。
重点公司公告：
- 宁德时代投资73.4亿欧元在匈牙利建厂。
- 杉杉股份半年度业绩亮眼，营收和净利润同比大幅增长。
- 三一重能、天顺风能、中天科技等发布相关业务进展公告。