20220529-国联证券-基金推荐周报_关注短债_稳增长和能源类基金_9页_999kb

报告摘要

基金推荐周报总结 20220529

核心内容概述

本周基金推荐聚焦于短债基金、稳增长相关板块及能源类基金，同时对权益主题基金进行了优选推荐，涵盖周期类、金融类和军工类基金。整体市场表现显示，股票型基金和年金指数持续下跌，而债券型基金指数则小幅上涨，体现出市场对债券类资产的偏好。

主要观点

市场表现：
- 上周上证指数下跌 -0.52%，深证成指下跌 -2.28%，沪深300指数下跌 -1.87%。
- 中债指数上涨 0.27%，显示债券市场相对稳健。
- 股票型基金指数跌幅最大，为 -2.43%，混合型基金指数和年金指数也出现下跌。
- 今年以来，仅债券型基金指数实现正收益，股票型基金、混合型基金和年金指数均为负收益，其中股票型基金指数跌幅达 -21.52%。
投资组合推荐：
- 短债基金：在利率下行背景下，短债基金表现出较强吸引力，推荐关注具有稳定收益和较低波动的短债基金。
- 稳增长相关板块：政策持续发力，传统基建与新型能源电网建设成为重点，相关行业具有较强的经济拉动作用。
- 能源类基金：受国际局势影响，全球能源供需紧张，原油和煤价维持高位，中长期能源成本可能上移，能源类基金值得关注。
- 军工行业：随着高端制造和国防自主可控的重要性提升，军工细分领域具备长期投资价值。
权益主题基金优选：
- 周期类基金：推荐华夏能源革新、大成新锐产业、华宝资源优选A和融通行业景气A，关注有色金属、电力设备、化工、汽车等行业。
- 金融类基金：推荐工银瑞信新金融A、南方金融主题A和工银瑞信美丽城镇主题A，聚焦银行、地产、非银等高确定性行业。
- 军工类基金：推荐易方达国防军工和长信国防军工A，关注军机产业链、导弹和国防信息化等细分领域。
债券型基金优选：
- 短债基金：推荐财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、交银稳鑫短债A等，具备较高的收益率和较低的波动率。
- 中长债基金：推荐鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A，综合考量胜率、收益率、回撤等指标，具有较好的风险收益比。

关键信息

市场背景

当前市场环境下，股票市场整体承压，债券市场相对稳健。
稳增长政策逐步发力，推动基建与新能源发展，支持消费行业复苏。
国际局势复杂，能源安全成为关注重点，能源价格高位运行。

投资建议

短债基金：适合风险偏好较低的投资者，收益稳定且波动小。
稳增长相关板块：包括传统基建、新能源、地产、汽车、家电等，政策支持下具备长期增长潜力。
能源类基金：关注上游能源化工行业，受益于能源成本上升趋势。
军工类基金：受益于国防自主可控和高端制造发展，具备结构性机会。

风险提示

本报告基于历史数据，不保证未来表现。
基金经理变更或风格调整可能影响基金表现。
投资者应审慎参考，结合自身风险承受能力和投资目标进行决策。

推荐基金列表

短债基金

基金名称	基金经理	投资类型	特征
交银稳鑫短债A	黄莹洁	短期纯债型	以信用债为主，短久期
财通资管鸿福短债A	李杰,邹舟	短期纯债型	信用债，短久期
浙商汇金短债A	王宇超,程嘉伟	短期纯债型	信用债，短久期
工银瑞信尊享短债A	王朔	短期纯债型	信用债，长久期
富国短债A	张波	短期纯债型	信用债，长久期
汇安短债A	黄济宽	短期纯债型	信用债，短久期
国联安短债A	万莉,洪阳场	短期纯债型	信用债，短久期
华夏短债A	刘明宇	短期纯债型	信用债，短久期
汇添富短债A	蒋文玲,杨靖	短期纯债型	信用债，短久期
中欧短债A	王慧杰	短期纯债型	信用债，长久期

权益主题基金

周期类

华夏能源革新：专注制造领域，持股集中，偏好有色金属、电力设备、汽车等行业。
大成新锐产业：周期成长风格，重仓周期板块，关注化工、有色等行业。
华宝资源优选A：价值投资理念，重视行业景气度和估值性价比。
融通行业景气A：关注中观产业趋势，偏好具备结构性跃迁机会的行业。

金融类

工银瑞信新金融A：均衡型，注重行业配置调整，高仓位，低换手率。
南方金融主题A：聚焦银行、地产、非银等行业，换手率较高。
工银瑞信美丽城镇主题A：行业和个股分散，换手率较高。

军工类

易方达国防军工：从国家优势、商业模式等维度精选军工个股，高仓位运作。
长信国防军工A：结合基本面和技术面，聚焦军机产业链、导弹和国防信息化。

中长债基金

基金名称	规模（亿元）	胜率	年化收益率	最大回撤	重仓久期	整体久期	信用评分	高波动资产仓位
鹏华丰融	7.7	8/8	7.1%	-0.7%	0.7	1.0	2.7	1.5%
招商产业A	155.0	10/10	7.0%	-1.4%	3.3	1.9	3.0	0.3%
富国强回报A	11.5	9/9	7.0%	-2.3%	2.8	3.9	3.0	0.0%
广发纯债A	67.5	9/9	6.4%	-1.9%	4.1	3.1	3.0	0.0%
招商信用添利A	24.1	11/11	6.9%	-2.2%	1.4	2.1	3.0	1.6%
信诚优质纯债A	7.2	9/9	6.8%	-4.9%	0.6	1.7	3.0	0.0%
大摩双利增强A	72.1	9/9	6.1%	-0.8%	4.1	2.3	3.0	1.4%
银河领先债券	8.6	9/9	6.0%	-1.2%	3.6	2.4	3.0	1.3%