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信达“量星一号”模拟组合日报总结

核心内容概览

信达“量星一号”模拟组合是基于信达证券量化策略研究构建的模拟投资组合，自2016年1月25日起运行，初始资金为1000万元，目前选股范围为沪深300成分股。该组合每日开盘前根据上一交易日市场情况制定投资操作策略，股票买入与卖出价格按当日均价执行，交易费用为买入万分之三、卖出千分之一点三。

主要观点

• 组合表现：截至2017年10月17日，模拟组合累计收益率为23.73%，分别超越上证综指8.97个百分点、沪深300指数-1.33个百分点、创业板指36.78个百分点。
• 上一交易日表现：上一交易日模拟组合收益率为-0.02%，略优于上证综指（-0.19%），但低于沪深300（-0.01%），优于创业板指（-0.30%）。
• 操作回顾：上一交易日成功平仓股票2只，均为因触及止损线而平仓，具体为神州泰岳（-12.69%）和掌趣科技（-10.10%）。
• 当前持仓：上一交易日收盘时，模拟组合共有23只成分股，总资产为1237.28万元，剩余现金379.37万元，仓位为69.34%。
• 今日操作：今日拟建仓股票为0只，拟平仓股票为国轩高科1只，因触及-10.20%的止损线。

关键信息

模拟组合交易规则

• 每日盘前制定投资策略，股票买入与卖出按当日均价执行。
• 买入时，按当前总资产的3%建仓，买入数量为100股的整数倍。
• 持仓股票设置-10%和-15%两档止损线。
• 若标的股票出现停牌或一字涨停，则无法买入；若出现停牌或一字跌停，则无法卖出。

持仓情况分析

• 模拟组合持仓股票的浮动收益率和相对收益率存在较大差异，部分股票表现优于沪深300指数，部分则表现较差。
• 例如，中国国旅的浮动收益率为21.98%，相对收益率为17.39%，表现较为突出；而华夏银行、民生银行等股票的浮动收益率为负，相对收益率也低于沪深300指数。

历史收益对比

分析师信息

• 分析师：俞雪飞博士，金融工程高级分析师，执业编号：S1500510120003。
• 研究领域：基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务。
• 研究经验：拥有15年证券研究经验，曾多次在科研课题中获奖。

风险提示与免责声明

• 本报告所列投资组合由量化策略模型生成，存在较大不确定性，不构成投资建议。
• 本报告仅提供给与信达证券签署服务协议的签约客户，不面向公众发布。
• 信达证券不对因使用本报告内容而产生的任何损失承担责任。
• 投资者应充分了解证券市场风险，并谨慎决策。

联系方式

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  华东	洪辰	021-61678568	13818525553	hongchen@cindasc.com
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  国际	唐蕾	010-63080945	18610350427	tanglei@cindasc.com

总结

信达“量星一号”模拟组合基于量化策略，具有一定的市场跟踪能力和风险控制机制。虽然组合在长期表现上优于市场基准，但短期波动较大，需关注止损策略对组合的影响。投资者应理性看待组合表现，结合自身风险承受能力做出决策。