20220428-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

期货合约价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所宋栋鸣撰写，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析市场结构和潜在套利机会。报告内容涵盖多个期货品种的价差变动情况、历史排位以及对应的季节性跟踪图，为投资者提供市场趋势和策略参考。

---

主要观点与关键信息

一、跨期价差跟踪

1.1 股指期货

• 沪深300：现值19，前值14.8，变动+4.2，历史排位52.80
• 上证50：现值7.8，前值8.4，变动-0.6，历史排位56.74
• 中证500：现值50.2，前值48.8，变动+1.4，历史排位25.58

1.2 国债期货

• 5年期国债：现值0.38，前值0.375，变动+0.005，历史排位86.43
• 10年期国债：现值0.455，前值0.47，变动-0.02，历史排位87.83
• 2年期国债：现值0.225，前值0.23，变动-0.01，历史排位80.89

1.3 有色品种

• 铜：现值240，前值210，变动+30，历史排位98.60
• 铝：现值-10，前值-10，变动0，历史排位51.73
• 锌：现值-5，前值-10，变动+5，历史排位15.79
• 铅：现值-30，前值-30，变动0，历史排位25.74
• 镍：现值2020，前值1830，变动+190，历史排位97.04
• 锡：现值4800，前值5000，变动-200，历史排位94.41

1.4 贵金属

• 黄金：现值-1.06，前值-1.06，变动0，历史排位77.30
• 白银：现值-6，前值-10，变动+4，历史排位97.04

1.5 煤焦钢矿

• 螺纹钢：现值96，前值84，变动+12，历史排位17.60
• 热卷：现值104，前值88，变动+16，历史排位18.01
• 焦炭：现值135.5，前值108.5，变动+27，历史排位79.19
• 焦煤：现值143，前值147.5，变动-4.5，历史排位88.65
• 铁矿石：现值45，前值45，变动0，历史排位56.25

1.6 能源

• 燃料油：现值237，前值234，变动+3，历史排位94.76
• 原油：现值-0.7，前值-0.7，变动0，历史排位49.09
• LPG：现值66，前值66，变动0，历史排位72.67
• 动力煤：现值-5.8，前值5.4，变动-11.2，历史排位9.05

1.7 化工

• 沥青：现值-30，前值-38，变动+8，历史排位51.81
• 天然橡胶：现值-55，前值-55，变动0，历史排位96.13
• 塑料：现值-4，前值7，变动-11，历史排位15.79
• PP：现值8，前值-6，变动+14，历史排位25.33
• 乙二醇：现值-31，前值-25，变动-6，历史排位49.27
• 苯乙烯：现值40，前值41，变动-1，历史排位57.92
• PTA：现值146，前值150，变动-4，历史排位82.98
• 甲醇：现值-82，前值-87，变动+5，历史排位17.76

1.8 非金属建材

• PVC：现值32，前值26，变动+6，历史排位24.18
• 玻璃：现值28，前值24，变动+4，历史排位39.23

1.9 油脂油料

• 豆粕：现值222，前值226，变动-4，历史排位87.91
• 豆油：现值110，前值106，变动+4，历史排位66.12
• 豆一：现值140，前值135，变动+5，历史排位85.69
• 豆二：现值10，前值6，变动+4，历史排位65.81
• 棕榈油：现值602，前值560，变动+42，历史排位92.60
• 菜油：现值513，前值533，变动-20，历史排位88.40
• 菜粕：现值714，前值694，变动+20，历史排位98.68

1.10 谷物与农副产品

• 玉米：现值16，前值-1，变动+17，历史排位85.53
• 生猪：现值-625，前值-585，变动-40，历史排位34.71
• 鸡蛋：现值210，前值207，变动+3，历史排位54.77
• 苹果：现值-19，前值-28，变动+9，历史排位55.22

---

二、跨品种价差和比价跟踪

2.1 国债期货

• TS×2-TF：现值100.83，前值100.88，变动-0.05，历史排位59.71
• TS×4-T：现值304.165，前值304.25，变动-0.085，历史排位83.59
• TF×2-T：现值102.505，前值102.49，变动+0.015，历史排位86.84

2.2 有色

• 铜锌比：现值2.628，前值2.657，变动-0.029，历史排位59.21
• 锌铝比：现值1.334，前值1.329，变动+0.005，历史排位43.50

2.3 贵金属

• 金银比：现值81.717，前值81.137，变动+0.58，历史排位85.44

2.4 煤焦钢矿

• 热卷-螺纹：现值100，前值84，变动+16，历史排位54.85
• 螺矿比：现值5.696，前值5.885，变动-0.189，历史排位45.56
• 卷矿比：现值5.813，前值5.987，变动-0.174，历史排位46.63
• 焦炭/焦煤：现值1.252，前值1.251，变动+0.001，历史排位4.19
• 螺纹虚拟利润：现值1792.5，前值1848.75，变动-56.25，历史排位47.70
• 热卷虚拟利润：现值1892.5，前值1932.75，变动-40.25，历史排位52.22

2.5 化工

• PP-塑料：现值-85，前值-101，变动+16，历史排位31.83
• PP-3×甲醇：现值519，前值546，变动-27，历史排位23.36

2.6 油脂油料

• 油粕比：现值2.81，前值2.821，变动-0.011，历史排位94.33
• 豆粕-菜粕：现值238，前值273，变动-35，历史排位3.45
• 菜油-豆油：现值-560，前值-364，变动-196，历史排位2.55
• 豆油-棕榈油：现值2528，前值2454，变动+74，历史排位92.43
• 菜油-棕榈油：现值1968，前值2090，变动-122，历史排位42.60
• 菜油/菜粕：现值3.646，前值3.686，变动-0.04，历史排位82.57
• 大豆压榨利润：现值-167.44，前值-151.88，变动-15.56，历史排位17.60

---

三、季节跟踪图说明

报告附带了多个期货品种的跨期价差和跨品种价差季节跟踪图，用于观察价格变动的季节性规律，辅助投资者判断市场趋势和套利机会。

---

其他信息

• 免责声明：本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 联系方式：
  • 恒泰期货股份有限公司
    • 办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号2层201
    • 公司网址：http://www.cnhtgh.com.cn
    • 微信号：htqhwx88
    • 电子邮件：htqh@cnhtqh.com.cn
  • 恒泰证券股份有限公司
    • 办公地址：中国北京市西城区金融大街17号中国人寿中心11楼
    • 公司网址：http://www.cnht.com.cn
    • 联系电话：956088
  • 恒泰盈沃资产管理有限公司
    • 办公地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号2层201
    • 公司网址：http://www.cnhtqh.com.cn/ywindex.shtml
    • 电子邮件：htqh@cnhtqh.com.cn