20220317-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪期货市场中各类品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析其偏离情况，以捕捉潜在的套利机会。报告内容涵盖股指期货、国债期货、有色、贵金属、煤焦钢矿、能源、化工、油脂油料、农副产品、软商品等多个板块，结合历史排位和季节性图示，提供市场趋势的参考。

主要观点

一、跨期价差跟踪

股指期货：
- 沪深300期货价差现值为66.4，较前值上涨19.2，历史排位为92.60。
- 上证50期货价差现值为33.4，较前值上涨22.6，历史排位为86.76。
- 中证500期货价差现值为117.4，较前值上涨22.2，历史排位为74.18。
国债期货：
- 5年期国债期货价差现值为0.32，较前值上涨0.01，历史排位为72.62。
- 10年期国债期货价差现值为0.32，较前值下跌0.02，历史排位为57.15。
- 2年期国债期货价差现值为0.2，较前值上涨0.01，历史排位为70.24。
有色板块：
- 镍期货价差现值为4420，较前值上涨920，历史排位为100.00（最强）。
- 棉花期货价差现值为1170，较前值下跌20，历史排位为99.51。
- 菜粕价差现值为332，较前值上涨2，历史排位为99.34。
贵金属：
- 白银期货价差现值为-6，较前值上涨1，历史排位为97.37。
- 黄金价差现值为-0.86，较前值上涨0.2，历史排位为90.87。
煤焦钢矿：
- 螺纹钢价差现值为92，较前值下跌1，历史排位为15.54。
- 热卷价差现值为96，较前值下跌13，历史排位为14.64。
- 焦炭价差现值为189.5，较前值下跌34，历史排位为88.16。
- 焦煤价差现值为195，较前值下跌50，历史排位为93.42。
- 铁矿石价差现值为7.5，较前值下跌4，历史排位为23.36。
能源板块：
- 原油价差现值为-2.5，较前值下跌1.3，历史排位为39.34。
- 燃料油价差现值为-0.86，较前值上涨0.2，历史排位为90.87。
- LPG价差现值为242，较前值下跌9，历史排位为97.06。
- 动力煤价差现值为1.6，较前值上涨1.6，历史排位为25.90。
化工板块：
- 沥青价差现值为5，较前值下跌17，历史排位为70.31。
- 天然橡胶价差现值为-245，较前值下跌30，历史排位为61.27。
- 塑料价差现值为-1，较前值下跌21，历史排位为14.64。
- PP价差现值为-18，较前值下跌11，历史排位为16.86。
- 乙二醇价差现值为-29，较前值下跌4，历史排位为48.48。
- PTA价差现值为6，较前值上涨2，历史排位为56.99。
- 甲醇价差现值为13，较前值下跌7，历史排位为61.92。
非金属建材：
- PVC价差现值为23，较前值下跌8，历史排位为19.90。
- 玻璃价差现值为-52，较前值下跌11，历史排位为2.88（最弱）。
油脂油料：
- 豆粕价差现值为195，较前值上涨7，历史排位为87.91。
- 菜油价差现值为448，较前值下跌2，历史排位为82.15。
- 棕榈油价差现值为1116，较前值下跌322，历史排位为98.27。
- 菜粕价差现值为332，较前值上涨2，历史排位为99.34。
农副产品：
- 生猪价差现值为-3570，较前值上涨565，历史排位为3.85（最弱）。
- 鸡蛋价差现值为-488，较前值下跌24，历史排位为19.00。
- 苹果价差现值为1214，较前值上涨83，历史排位为89.96。
软商品：
- 白糖价差现值为-86，较前值上涨1，历史排位为17.60。
- 棉花价差现值为1170，较前值下跌20，历史排位为99.51。

关键信息

价差计算方式

跨期价差：采用该品种主力合约价格减去次主力合约价格。
跨品种价差和比价：基于主力合约价格计算。
历史排位：反映最新价差在历史中的相对位置，数值越接近100，表示越接近历史高点；越接近0，表示越接近历史低点。

数据来源

WIND、恒泰期货研究所。

跨品种价差和比价跟踪

五大相对最强跨品种价差：TF×2-T（92.43）、TS×4-T（88.25）、豆油-棕榈油（86.02）、油粕比（82.73）、铜锌比（77.88）。
五大相对最弱跨品种价差：豆粕-菜粕（0.82）、菜油-豆油（1.48）、焦炭/焦煤（2.38）、PP-3×甲醇（6.17）、锌铝比（7.15）。

图表说明

报告提供了多个品种的跨期价差季节跟踪图，以直观展示价差随时间的变化趋势。
同时包含跨品种价差和比价季节跟踪图，用于分析不同品种之间的相对关系和季节性规律。

免责声明

本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。
所有数据和分析基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性。
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