恒泰期货研究所期货价差跟踪报告总结
核心内容概述
本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪主要期货品种的跨期价差与跨品种价差及比价，分析其偏离情况，以捕捉盘面套利机会。报告涵盖多个板块，包括股指期货、国债期货、有色、贵金属、煤焦钢矿、化工、油脂油料、农副产品、软商品等，提供了详细的价差数据、变动情况及历史排位。
主要观点
跨期价差最强与最弱品种
| 品种名称 |
历史排位 |
品种名称 |
历史排位 |
| 棕榈油 |
100.00 |
生猪 |
0.72 |
| 菜粕 |
100.00 |
玻璃 |
2.22 |
| 原油 |
99.69 |
锌 |
10.53 |
| 棉花 |
99.51 |
玉米 |
13.08 |
| 镍 |
99.10 |
铅 |
20.72 |
- 最强跨期价差：棕榈油、菜粕、原油、棉花、镍均表现出较强的价差，历史排位接近100，说明其价差接近历史高点。
- 最弱跨期价差：生猪、玻璃、锌、玉米、铅的价差较弱，历史排位接近0，表明其价差接近历史低点。
关键信息
跨品种价差最强与最弱品种
| 品种对 |
历史排位 |
品种对 |
历史排位 |
| TS×4-T |
94.43 |
豆粕-菜粕 |
0.08 |
| TF×2-T |
93.83 |
菜油-豆油 |
0.33 |
| 豆油-棕榈油 |
93.17 |
焦炭/焦煤 |
1.64 |
| 油粕比 |
89.56 |
PP-3×甲醇 |
2.55 |
| 热卷-螺纹 |
84.70 |
大豆压榨利润 |
13.40 |
- 最强跨品种价差：TS×4-T、TF×2-T、豆油-棕榈油、油粕比、热卷-螺纹表现出较强的价差，历史排位较高。
- 最弱跨品种价差：豆粕-菜粕、菜油-豆油、焦炭/焦煤、PP-3×甲醇、大豆压榨利润的价差较弱，历史排位较低。
跨期价差变动情况
股指期货
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 沪深300 |
26 |
22.2 |
3.8 |
63.08 |
| 上证50 |
-5.8 |
-6.6 |
0.8 |
21.13 |
| 中证500 |
75 |
64.2 |
10.8 |
46.38 |
国债期货
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 5年期国债 |
0.305 |
0.265 |
0.04 |
68.42 |
| 10年期国债 |
0.295 |
0.295 |
0 |
50.58 |
| 2年期国债 |
0.19 |
0.15 |
0.04 |
66.51 |
有色
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 铜 |
-10 |
-20 |
10 |
72.70 |
| 铝 |
-65 |
-40 |
-25 |
27.22 |
| 锌 |
-20 |
-35 |
15 |
10.53 |
| 铅 |
-45 |
-25 |
-20 |
20.72 |
| 镍 |
2090 |
2230 |
-140 |
99.10 |
| 锡 |
5200 |
580 |
4620 |
95.89 |
贵金属
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 黄金 |
-0.7 |
-0.94 |
0.24 |
96.71 |
| 白银 |
-6 |
-7 |
1 |
97.45 |
煤焦钢矿
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 螺纹钢 |
208 |
205 |
3 |
72.78 |
| 热卷 |
202 |
223 |
-21 |
86.35 |
| 焦炭 |
306.5 |
280 |
26.5 |
95.23 |
| 焦煤 |
329.5 |
301.5 |
28 |
96.46 |
| 铁矿石 |
18 |
20.5 |
-2.5 |
30.67 |
化工
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 沥青 |
30 |
10 |
20 |
76.07 |
| 天然橡胶 |
-260 |
-260 |
0 |
58.55 |
| 塑料 |
26 |
35 |
-9 |
29.69 |
| PP |
12 |
16 |
-4 |
27.30 |
| 乙二醇 |
-23 |
-21 |
-2 |
51.59 |
| 苯乙烯 |
173 |
181 |
-8 |
82.37 |
| PTA |
14 |
36 |
-22 |
59.29 |
| 甲醇 |
36 |
50 |
-14 |
69.41 |
油脂油料
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 豆粕 |
197 |
178 |
19 |
88.16 |
| 豆油 |
400 |
344 |
56 |
88.82 |
| 豆一 |
193 |
202 |
-9 |
89.72 |
| 豆二 |
208 |
191 |
17 |
97.26 |
| 棕榈油 |
1526 |
1498 |
28 |
100.00 |
| 菜油 |
515 |
533 |
-18 |
89.14 |
| 菜粕 |
430 |
424 |
6 |
100.00 |
农副产品
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 生猪 |
-4290 |
-4380 |
90 |
0.72 |
| 鸡蛋 |
-307 |
-322 |
15 |
35.86 |
| 苹果 |
2277 |
1881 |
396 |
92.25 |
软商品
| 品种 |
期货现值 |
期货前值 |
变动 |
历史排位 |
| 白糖 |
-36 |
-32 |
-4 |
40.79 |
| 棉花 |
1125 |
960 |
165 |
99.51 |
跨品种价差和比价变动情况
国债期货
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| TS×2-TF |
100.905 |
100.93 |
-0.025 |
73.52 |
| TS×4-T |
304.73 |
304.66 |
0.07 |
94.43 |
| TF×2-T |
102.92 |
102.8 |
0.12 |
93.83 |
有色
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| 铜锌比 |
2.625 |
2.823 |
-0.198 |
61.51 |
| 锌铝比 |
1.22 |
1.106 |
0.114 |
18.26 |
贵金属
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| 金银比 |
77.525 |
78.174 |
-0.649 |
60.36 |
煤焦钢矿
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| 热卷-螺纹 |
264 |
286 |
-22 |
84.70 |
| 螺矿比 |
5.869 |
5.855 |
0.014 |
48.44 |
| 卷矿比 |
6.181 |
6.184 |
-0.003 |
53.29 |
| 焦炭/焦煤 |
1.222 |
1.227 |
-0.005 |
1.64 |
| 螺纹虚拟利润 |
1822 |
1865.25 |
-43.25 |
52.22 |
| 热卷虚拟利润 |
2086 |
2151.25 |
-65.25 |
65.95 |
化工
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| PP-塑料 |
-25 |
-7 |
-18 |
33.63 |
| PP-3×甲醇 |
-382 |
-489 |
107 |
2.55 |
油脂油料
| 品种对 |
现值 |
前值 |
变动 |
历史排位 |
| 油粕比 |
2.609 |
2.649 |
-0.04 |
89.56 |
| 豆粕-菜粕 |
101 |
176 |
-75 |
0.08 |
| 菜油-豆油 |
-1132 |
-1082 |
-50 |
0.33 |
| 豆油-棕榈油 |
2555 |
2468 |
87 |
93.17 |
| 菜油-棕榈油 |
1423 |
1386 |
37 |
20.07 |
| 菜油/菜粕 |
3.304 |
3.398 |
-0.094 |
62.34 |
| 大豆压榨利润 |
-219.2 |
-190.88 |
-28.32 |
13.40 |
数据说明
- 价差计算方式：跨期价差为该品种主力合约价格减去次主力合约价格。
- 历史排位：用于衡量当前价差在历史中的位置，数值越高表示越接近历史高点，越低则越接近历史低点。
- 数据来源：WIND、恒泰期货
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