20220228-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，通过分析价差变动及历史排位，识别期货盘面中的套利机会。报告涵盖多个期货品种，包括股指期货、国债期货、有色金属、能源化工、油脂油料、农副产品等。

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主要观点

一、跨期价差跟踪

1. 股指期货

• 沪深300：现值21.2，前值18.8，变动+2.4，历史排位56.17
• 上证50：现值4，前值1.8，变动+2.2，历史排位46.05
• 中证500：现值70.4，前值66.4，变动+4，历史排位44.16

2. 国债期货

• 5年期国债：现值0.265，前值0.27，变动-0.01，历史排位57.57
• 10年期国债：现值0.305，前值0.29，变动+0.015，历史排位51.81
• 2年期国债：现值0.135，前值0.12，变动+0.015，历史排位37.82

3. 有色品种

• 铜：现值-10，前值10，变动-20，历史排位72.86
• 铝：现值15，前值10，变动+5，历史排位68.09
• 锌：现值-5，前值-35，变动+30，历史排位15.54
• 铅：现值-40，前值-15，变动-25，历史排位22.78
• 镍：现值1620，前值1680，变动-60，历史排位97.20
• 锡：现值1680，前值2210，变动-530，历史排位86.10

4. 贵金属

• 黄金：现值-0.94，前值-0.76，变动-0.18，历史排位88.49
• 白银：现值-10，前值-6，变动-4，历史排位93.50

5. 煤焦钢矿

• 螺纹钢：现值177，前值170，变动+7，历史排位57.40
• 热卷：现值156，前值133，变动+23，历史排位54.85
• 焦炭：现值190，前值177，变动+13，历史排位89.06
• 焦煤：现值180，前值171.5，变动+8.5，历史排位93.67
• 铁矿石：现值19.5，前值18.5，变动+1，历史排位32.81

6. 能源

• 燃料油：现值52，前值56，变动-4，历史排位65.89
• 原油：现值14.6，前值12.9，变动+1.7，历史排位100.00
• LPG：现值257，前值275，变动-18，历史排位99.57
• 动力煤：现值5.8，前值1.2，变动+4.6，历史排位37.50

7. 化工

• 沥青：现值-4，前值0，变动-4，历史排位68.01
• 天然橡胶：现值-240，前值-240，变动0，历史排位62.75
• 塑料：现值9，前值17，变动-8，历史排位19.41
• PP：现值4，前值18，变动-14，历史排位22.86
• 乙二醇：现值-19，前值-41，变动+22，历史排位53.15
• 苯乙烯：现值40，前值58，变动-18，历史排位59.76
• PTA：现值16，前值18，变动-2，历史排位60.36
• 甲醇：现值28，前值26，变动+2，历史排位66.20

8. 非金属建材

• PVC：现值30，前值25，变动+5，历史排位24.26
• 玻璃：现值1，前值-9，变动+10，历史排位20.07

9. 油脂油料

• 豆粕：现值115，前值108，变动+7，历史排位77.88
• 豆油：现值164，前值122，变动+42，历史排位75.90
• 豆一：现值121，前值196，变动-75，历史排位87.34
• 豆二：现值162，前值579，变动-417，历史排位94.61
• 棕榈油：现值418，前值388，变动+30，历史排位89.23
• 菜油：现值495，前值490，变动+5，历史排位87.66
• 菜粕：现值308，前值298，变动+10，历史排位99.92

10. 农副产品

• 生猪：现值-3415，前值-3035，变动-380，历史排位0.37
• 鸡蛋：现值-404，前值-385，变动-19，历史排位32.07
• 苹果：现值1686，前值1632，变动+54，历史排位91.71

11. 软商品

• 白糖：现值-29，前值-27，变动-2，历史排位43.50
• 棉花：现值815，前值800，变动+15，历史排位95.64

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关键信息

• 价差计算方法：跨期价差采用主力合约价格减去次主力合约价格，跨品种价差和比价则基于主力合约价格计算。
• 历史排位解释：历史排位范围在0到100之间，越接近100表示最新值越接近历史高点，越接近0表示越接近历史低点。
• 数据来源：WIND与恒泰期货内部数据，用于分析期货市场中的套利机会。
• 季节图：报告附有各品种跨期价差及跨品种价差和比价的季节跟踪图，便于观察价格趋势与周期性波动。

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重要结论

• 跨期价差最强品种：原油（100.00）、菜粕（99.92）、LPG（99.57）、镍（97.20）、棉花（95.64）。
• 跨期价差最弱品种：生猪（0.37）、锌（15.54）、塑料（19.41）、玻璃（20.07）、铅（22.78）。
• 跨品种价差最强品种对：油粕比（93.59）、TS×4-T（92.98）、TF×2-T（92.60）。
• 跨品种价差最弱品种对：菜油-豆油（0.33）、豆粕-菜粕（1.40）、焦炭/焦煤（2.80）、锌铝比（2.80）、PP-3×甲醇（6.00）。

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