20210509-太平洋-电气设备行业周报_欧洲4月新能源车销量高增_光伏硅料供给增加_16页_1mb

文档总结：新能源车与光伏行业动态

核心内容概述

本报告聚焦新能源车、新能源发电（光伏）及工控储能三大领域，分析市场动态、价格走势及投资建议。报告指出，新能源车市场持续增长，光伏行业价格波动明显，工控储能行业受政策推动，前景乐观。

主要观点

新能源汽车市场

• 欧洲市场：4月新能源车销量大幅增长，欧洲八国销量达19万辆，同比增长4倍，虽受去年疫情低基数影响，但环比3月仍保持稳定。
• 国内市场：造车新势力（蔚来、理想、小鹏）继续快速扩张，新能源车整体市场表现强劲。
• 全球趋势：新能源车行业蓬勃发展，汽车行业加速电动化。
• 投资建议：重点关注动力电池及锂电材料方向，推荐标的包括宁德时代、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质、中伟股份、孚能科技、国轩高科、亿纬锂能等。
• 产业链价格：
  • 钴价持平，电解钴价格为34.5万元/吨。
  • 碳酸锂价格持平，电池级碳酸锂价格为8.8万元/吨。
  • 氢氧化锂价格上涨5%，报价为8.4万元/吨。
  • 六氟磷酸锂价格上涨17.8%，报价26.5万元/吨。
  • 电解液价格持平，报价6.45万元/吨。
  • 正极材料价格有所下降，如三元523正极材料下跌2.6%，磷酸铁锂正极材料价格持平。

新能源发电（光伏）

• 市场动态：五一节期间未有新成交订单，价格大多保持稳定，仅硅料、多晶组件及光伏玻璃价格小幅变动。
• 硅料市场：
  • 多数企业处于观望状态，5月订单尚未完全签订。
  • 单晶复投料报价在155元/公斤以上，进口料甚至突破170元/公斤。
  • 新疆部分企业将延续检修，预计5月产量将有所释放。
• 硅片市场：
  • 单晶硅片价格保持稳定，主流价格在3.9-3.93元/片。
  • 多晶硅片价格节后上涨至2-2.15元/片，供不应求。
• 电池片市场：
  • 单晶电池片价格上调，上涨幅度在0.02-0.03元/W。
  • 多晶电池片价格也有所提升，本周报价在0.75-0.78元/W。
• 组件市场：
  • 一线厂家报价维持在每瓦1.7元人民币以上。
  • 多晶组件价格在节后有所波动，但整体仍保持稳定。
• 辅材市场：
  • 光伏玻璃价格进一步下滑，3.2mm镀膜玻璃价格为22-23元/m²。
  • 焊带价格接近100元/kg，铝边框、接线盒价格略有上涨。

工控储能行业

• 制造业PMI：4月制造业PMI为51.1%，环比下降0.8pct，但仍高于临界点，制造业保持扩张。
• 原材料价格：主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为66.9%和57.3%，环比略有下降，但仍在高位运行，PPI环比上行压力不减。
• 政策支持：国家发改委提出到2025年新型储能装机规模达3000万千瓦以上，到2030年实现全面市场化。
• 行业趋势：在人口老龄化、人力成本上升及进口替代背景下，智能制造景气向好，行业龙头有望受益。
• 投资建议：继续推荐汇川技术，看好其“双王战略”；建议关注麦格米特等在消费家电和工业控制领域技术领先的企业。
• 储能行业：北京丰台储能电站事件引发行业标准化与规范化加速，2021年将成为储能商业化转折点。

关键信息

• 新能源车销量：欧洲4月销量19万辆，同比增长4倍；国内造车新势力持续扩张。
• 光伏价格：节后价格总体稳定，硅料、硅片、电池片、组件价格有所上涨。
• 储能政策：国家发改委发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，明确2025年目标。
• 投资标的：
  • 新能源车：宁德时代、容百科技、当升科技、恩捷股份、星源材质、中伟股份、孚能科技、国轩高科、亿纬锂能。
  • 光伏：隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、京运通。
  • 风电：明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆。
  • 工控储能：汇川技术、麦格米特。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

数据跟踪

• 新能源车产业链价格：
  • 钴、锂、镍、锰价格基本稳定。
  • 正极材料价格有所波动，六氟磷酸锂价格上涨显著。
• 光伏产业链价格：
  • 硅料、硅片、电池片、组件价格整体上涨，辅材价格有所下滑。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股涨幅高于市场15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股涨幅介于5%至15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股涨幅介于-5%至5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股涨幅介于-5%至-15%之间。

总结

新能源车与光伏行业均呈现积极发展态势，欧洲4月销量高增，国内新势力持续扩张，全球电动化趋势明显。光伏产业链价格整体上涨，但辅材价格有所下降。工控储能行业受益于政策支持，发展前景良好。建议投资者关注动力电池、锂电材料、光伏组件及储能细分领域，同时注意政策与市场风险。