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2018年4月3日策略日报总结

核心内容概述

本报告为2018年4月3日的A股策略日报，内容涵盖国内市场资金情况、利率变化、海外市场表现及汇率与大宗商品走势分析。报告由东海证券分析师应晓明与王洋共同发布，旨在为投资者提供市场动态及策略建议。

主要观点

• A股市场表现：大盘昨日冲高回落，收盘下跌5点，跌幅0.18%。量能放大，大单资金净流出有所加码，指数分钟线进一步走弱，今日或仍有回落整理动能。
• 板块表现：超74%的板块拉升收红，半导体、芯片、国防军工等板块涨幅居前；机场航运、造纸、银行等板块调整较大。
• 个股表现：约半数个股收红，涨超9%的个股达75只，显示市场活跃度较高。
• 资金流向：A股融资余额环比减少，但陆股通、港股通呈现净买入，显示外资对A股的持续关注。
• 利率变化：SHIBOR隔夜与一周利率均有所回落，银行间质押式回购加权利率大幅下降，中债国债10年期收益率小幅下跌。
• 海外市场表现：美股大幅下跌，标普500与纳斯达克指数跌幅均超过2%，欧洲股市多数收涨，亚太市场日经指数下跌，恒生指数微涨。
• 汇率波动：美元指数小幅上涨，人民币即期汇率小幅贬值，离岸人民币亦有贬值压力，但中间价有所升值。
• 大宗商品走势：COMEX黄金期货大幅上涨，原油期货则大幅回落，铜期货小幅上涨，显示市场对避险资产的偏好增强。

关键信息

国内市场资金情况

• 融资融券：3月30日，A股融资余额为9957.63亿元，环比减少19.77亿元；融资融券余额为10010.09亿元，环比减少21.11亿元。
• 陆股通、深股通：3月28日，沪股通与深股通当日净买入7.03亿元，累计净买入3897.07亿元；港股通沪市与深市当日净买入12.22亿港元，累计净买入8454.13亿港元。

利率情况

• SHIBOR：隔夜利率2.6220%，下跌6.80BP；一周利率2.8830%，下跌3.36BP。
• 质押式回购加权利率：隔夜利率2.6825%，下跌76.00BP；一周利率3.0314%，下跌115.97BP。
• 中债国债到期收益率：10年期为3.7357%，下跌0.50BP。

海外市场表现

• 美股：道琼斯工业平均指数下跌1.90%，标普500指数下跌2.23%，纳斯达克指数下跌2.49%。
• 欧洲股市：法国CAC指数上涨0.72%，德国DAX指数上涨1.31%，英国富时100指数上涨0.17%。
• 亚太市场：日经指数下跌0.31%，恒生指数上涨0.24%。

汇率波动

• 美元指数：上涨0.06%，报90.0335。
• 人民币汇率：即期汇率报6.2803，贬值0.11%；离岸人民币贬值0.10%；中间价报6.2764，升值0.19%。
• 其他货币对：欧元兑美元下跌0.18%，英镑兑美元上涨0.24%，美元兑日元下跌0.36%，美元兑港币未提及。

大宗商品走势

• 黄金：COMEX黄金期货上涨1.19%，报1345.40美元/盎司。
• 原油：WTI原油期货下跌3.17%，报62.85美元/桶；布伦特原油期货下跌2.57%，报67.57美元/桶。
• 铜：COMEX铜期货上涨0.69%，报3.0440美元/磅；LME铜3个月期货下跌0.00%，报6741美元/吨。

风险提示与免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 东海证券可能发布不同结论的报告，投资者需谨慎判断。

研究员信息

• 应晓明：东海证券研究所所长，证券从业经历十四年。
• 王洋：博士，正高级研究员，从事证券研究多年，曾从事期货研究3年。

投资评级

• 市场指数评级：看多、看平、看空。
• 行业指数评级：超配、标配、低配。
• 公司股票评级：买入、增持、中性、减持、卖出。

附注

• 本报告由东海证券股份有限公司发布，未经授权不得翻版、复制、刊登、发表或引用。
• 东海证券具备证券投资咨询业务资格，提醒投资者审慎选择合法机构。