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策略日报-2018/01/02 总结

核心内容概述

本报告为2018年1月2日的股市策略分析，涵盖A股市场走势、资金情况、利率变化、海外市场表现及大宗商品价格变动等多方面内容，旨在为投资者提供市场动态及投资建议参考。

主要观点

• A股市场震荡上行：大盘在节前最后交易日小幅收红，上涨10点，涨幅0.33%，技术面上均线系统向好，短线或仍有震荡盘升动能。
• 资金面情况：融资融券余额环比增长，融资买入额增加，沪港通、深港通呈现净买入，显示外资持续流入A股市场。
• 市场情绪偏谨慎：尽管A股收红，但大单资金仍呈净流出，且欧美股市调整可能对A股走势造成压制。
• 利率上行：SHIBOR隔夜利率及银行间质押式回购加权利率均上涨，但国债十年期收益率保持稳定。
• 海外市场表现分化：欧美股市大多下跌，亚太市场表现相对稳健，美元指数小幅下行，人民币对美元升值。
• 大宗商品价格波动：黄金、石油上涨，铜价下跌，显示市场对避险资产偏好增强，但工业金属承压。

关键信息

1. A股市场表现

• 大盘走势：上证综指收于3307点，小幅收红，但量能缩小，交易清淡。
• 板块表现：超90%的板块红盘报收，酒店及餐饮、芯片概念、房地产开发等板块涨幅居前；石油矿业开采、汽车整车、白酒、有色等板块小幅下跌。
• 个股表现：65%的个股收红，29只个股涨幅超9%，部分个股如新宏泰、巴士在线跌幅显著。

2. 市场资金情况

• 融资融券：12月28日，A股融资余额10268.80亿元，环比增长35.30亿元；融资融券余额10316.15亿元，环比增长36.65亿元。
• 沪港通、深港通：12月29日，沪股通与深股通当日净买入15.26亿元，累计净买入3475.16亿元；港股通当日净买入33.51亿港元，累计净买入7262.46亿港元。

3. 利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率上涨16.80BP至2.8400%，一周利率上涨2.90BP至2.9540%。
• 质押式回购利率：隔夜利率上涨80.83BP至3.5871%，一周利率下跌151.68BP至5.4198%。
• 国债收益率：10年期国债收益率保持稳定，未发生变化。

4. 海外市场表现

• 美股下跌：道琼斯指数下跌0.48%，标普500指数下跌0.52%，纳斯达克指数下跌0.65%。
• 欧洲股市调整：法国CAC指数下跌0.50%，德国DAX指数下跌0.48%，英国富时100指数上涨0.85%。
• 亚太市场稳健：日经指数微跌0.08%，恒生指数微涨0.19%。
• 汇率波动：美元指数下跌0.42%，人民币对美元即期汇率升值0.35%，离岸人民币升值0.26%。

5. 大宗商品价格

• 黄金上涨：COMEX黄金期货上涨0.61%，报收1305.10美元/盎司。
• 石油上涨：WTI原油期货上涨0.35%，布伦特原油期货上涨0.63%。
• 铜价下跌：COMEX铜期货下跌0.35%，LME铜3个月期货下跌0.48%。

评级与风险提示

一、市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

二、行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

三、公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

四、风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 市场数据可能存在不准确或不完整之处，投资者应独立判断。
• 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，投资者应注意潜在利益冲突。

免责条款

• 本报告基于公开资料及研究员分析，不保证其真实性、准确性和完整性。
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• 本报告可能因时间等因素变化，与事实不完全一致。

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