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计算机行业周报总结（2017年08月27日）

核心内容

本报告总结了2017年8月26日至27日计算机行业的市场表现、政策利好、投资策略及重点个股推荐。国务院发布的《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》成为行业利好，推动计算机板块短期反弹。同时，人工智能、云计算、大数据、网络安全等细分领域迎来发展机遇。

主要观点

1. 行业评级：计算机软硬件行业被评级为“增持”，整体市场偏好有所提升。
2. 政策利好：国务院指导意见对信息消费各领域提出明确目标，预计2020年信息消费规模将达6万亿元，年均增长11%以上，推动行业整体发展。
3. 市场表现：本周沪深300指数上涨1.91%，计算机（中信）板块下跌0.12%，板块交易量同比下滑24.19%。
4. 投资策略：短期关注人工智能及并购潜力大的次新股，中长线看好成长性和估值安全性的细分领域龙头。
5. 行业动态：人工智能、云计算、大数据、网络安全等领域迎来政策与技术双重利好，推动行业应用拓展。

关键信息

一、国务院指导意见利好行业

• 政策背景：国务院发布指导意见，明确信息消费发展目标，推动信息技术在生活、公共服务、行业及新型信息产品领域的应用。
• 目标数据：2020年信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长率11%以上，带动相关领域产出达15万亿元。
• 重点发展领域：
  • 生活类信息消费：线上线下融合服务、数字创意内容、便捷出行服务。
  • 公共服务类信息消费：智慧健康服务、在线医疗服务、在线教育服务、“互联网+政务服务”。
  • 行业类信息消费：电子商务平台服务、网络支付、现代物流、供应链管理等支撑服务。
  • 新型信息产品消费：中高端移动通信终端、可穿戴设备、智能服务机器人、虚拟现实、增强现实、智能网联汽车等。

二、行业热点事件

• 人工智能：
  • 2017年中国机器人市场预计规模62.8亿美元，年均增长率28%。
  • 杨强教授当选国际人工智能协会主席，推动中国AI发展。
• 云计算与大数据：
  • 腾讯云在IDC发布的云安全评估报告中位居领导者区间。
• 网络安全：
  • 国家网络安全学院项目在武汉开建，总投资216亿元。
• 海外动态：
  • 2017世界机器人大会在北京举行，聚焦机器人发展战略与技术趋势。
• 创投市场：
  • WeWork获得44亿美元融资，成为办公OA领域亮点。
  • 国内TMT领域共发生28起投资案例，海外超过千万美元的12起。

个股推荐

1. 美亚柏科

• 核心优势：深耕公安大数据，技术积累深厚，布局人工智能。
• 业绩预期：2017年预计取得1亿元收入，2017-2018年归母净利润分别为2.59亿元、3.03亿元、3.83亿元。
• 事件驱动：金砖五国会议在厦门召开，预计从中受益。

2. 科大讯飞

• 核心优势：AI技术领先，教育与医疗领域应用深入。
• 政策支持：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，推动行业发展。
• 业绩预期：2017-2019年归母净利润分别为6.23亿元、8.10亿元、10.53亿元。

3. 景嘉微

• 核心优势：唯一GPU研发标的，技术壁垒高，人才储备充足。
• 行业前景：国产GPU市场空白，未来有望实现全面替代。
• 业绩预期：预计在人工智能领域迎来高成长。

4. 思创医惠

• 核心优势：国内人工智能医疗龙头，沃森应用深入。
• 业绩预期：2017年智慧医疗业务订单翻番，预计增长30%以上。

5. 启明星辰

• 核心优势：网络安全龙头，产品市占率第一。
• 政策影响：《网络安全法》实施，推动网络安全建设。
• 业绩预期：2017-2018年净利润分别为4.5亿元、6.08亿元。

行情回顾

• 板块表现：计算机（中信）板块本周下跌0.12%，TTM估值为48倍。
• 涨跌幅前十：
  • 周涨幅前十：中科信息、中孚信息、拓尔思、赛意信息、恒为科技等。
  • 周跌幅前十：汇纳科技、赢时胜、英飞拓、绿盟科技、万达信息等。
• 交易量：Wind全A交易量同比下滑2.87%，计算机板块交易量同比下滑24.19%。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致需求减缓，影响行业增长。

行业与公司动态

1. 行业动态

• 人工智能：技术发展迅速，应用拓展广泛。
• 云计算与大数据：腾讯云等企业表现突出，安全能力提升。
• 网络安全：政策推动下，行业建设速度加快。
• 物联网：信息消费带动产品边界拓展，应用能力提升。

2. 公司动态

• 超图软件：上半年营收增长69.56%，净利润增长143.62%。
• 科大国创：营收增长31.43%，但净利润下降52.70%。
• 易华录：营收增长35.97%，净利润增长2.04%。
• 熙菱信息：营收增长59.09%，净利润增长170.55%。
• 多伦科技：签订1600万元供货合同。
• 威创股份：净利润增长45.43%，预计前三季度增长30%-60%。
• 卫士通：上半年营收增长18.45%，但净利润亏损扩大。
• 千方科技：联合预中标新疆183.65亿元项目。

投资建议

• 短期策略：关注人工智能主题及并购潜力大的次新股。
• 中长线策略：聚焦成长性高、估值安全的细分领域龙头。
• 重点推荐：美亚柏科、科大讯飞、景嘉微、思创医惠、启明星辰。

结论

国务院政策利好、人工智能技术突破及行业应用拓展，为计算机行业带来新的发展机遇。短期可关注政策驱动下的AI及并购标的，中长线则关注具备高成长潜力和良好估值安全性的细分领域龙头。