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多部委发文扩大信息消费，关注相关个股投资机会

核心内容概述

本文为渤海证券计算机行业周报，重点分析了近期计算机行业的发展动态、市场表现及投资策略。整体来看，计算机行业表现优于大盘，政策利好为行业带来新的发展机遇，同时部分公司因并购整合及商誉减值风险面临挑战。报告推荐关注具备核心技术能力、内生增长强劲的个股。

主要观点

• 行业表现：上周计算机行业整体上涨5.37%，跑赢沪深300指数2.66个百分点。硬件、软件、IT服务板块分别上涨5.16%、5.51%、5.29%。
• 个股表现：太极股份、汇金股份、中国软件、创业软件涨幅居前；东方网力、科大国创、恒泰实达跌幅居前。
• 政策支持：工业和信息化部、国家发展改革委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。同时发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，推动企业上云，提升云产业链上下游相关厂商的业绩。
• 投资建议：建议投资者重点关注IaaS基础设施、SaaS服务和云安全相关上市公司。同时关注产品型、技术型公司，因其整合难度较低，业绩变脸风险较小。推荐个股包括太极股份（002368）、恒华科技（300365）、易华录（300212）、浪潮信息（000977）。
• 风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

关键信息

国际市场动态

• 澳大利亚自动驾驶法规：澳大利亚将制定全国统一自动驾驶法律法规，推动自动驾驶技术应用，解决责任归属问题。
• 欧莱雅与Facebook合作：推出化妆品虚拟试用系统，提升线上销售转化率。
• 三星可折叠智能手机：计划提前至2019年初推出，采用7英寸屏幕，具备智能交互功能。
• 特斯拉AI芯片计划：计划半年内推出自主研发AI芯片，用于下一代无人驾驶硬件。

国内市场动态

• 重庆旅游人工智能公司成立：重庆旅投集团与科大讯飞合作成立旅游人工智能公司，推动“旅游+人工智能”应用。
• 武汉智能互联产业园建设：投资50亿元，涵盖机器人、人工智能、无人驾驶等多个领域。
• 百融金服推出智能催收机器人：百小融具备语音识别、语义理解等技术，回款率可达人工催收的90%。
• 西井科技自动驾驶矿车订单：与西藏珠峰合作，打造人工智能矿场，提升在矿业领域的应用能力。

A股上市公司动态

• 创业软件与腾讯合作：推进医卫健领域信息化服务，布局“互联网+医疗”。
• 汉得信息设立合资公司：布局消费领域信息化整体解决方案，专注于精准营销。
• 神思电子设立智融汇信：以产融结合方式布局人工智能、智能制造。
• 美亚柏科设立福州子公司：提高区域市场业务拓展能力。
• 科大国创收购贵博新能：布局新能源汽车智能软件开发业务，三年累计承诺净利润1.5亿元。
• 三毛派神收购工程咨询集团：布局工程咨询业务，提升公司竞争力。
• 浙大网新中标铁路项目：子公司中标9901.69万元铁路系统集成项目。
• 麦迪科技中标数字化手术室项目：中标金额为1880万元，对业绩产生积极影响。

投资策略总结

• 行业估值：当前市盈率（TTM）为51.4倍，高于2013年以来的底部，仍存在调整空间。
• 公司类型建议：建议关注产品型、技术型公司，因其具备较强的知识产权壁垒，整合难度较低，业绩风险较小。
• 半年报关注点：建议投资者在半年报密集披露期，重点关注内生增长强劲、业绩边际改善的公司。
• 投资评级：继续维持行业“中性”投资评级，推荐太极股份、恒华科技、易华录、浪潮信息。

风险提示

• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响行业整体发展。
• 技术突破受阻：人工智能技术发展可能面临瓶颈。
• 政策落地低于预期：政策支持力度可能不及预期，影响行业发展。