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国家大力发展信息消费，云产业腾飞在即

核心内容

国家通过发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》和《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，积极引导信息消费和云计算产业发展。信息消费作为拉动内需的重要环节，其规模和增速远超GDP增长，显示了其在经济中的重要地位。云计算作为信息消费的核心支撑，预计将在未来三年迎来快速增长，成为推动产业升级的关键力量。

主要观点

• 信息消费重要性：信息消费对拉动内需、促进就业、引领产业升级具有重要作用，2018年上半年信息消费规模达2.3万亿元，同比增长15%，是GDP增速的2.2倍。
• 政策驱动发展：国家层面的政策支持将加快信息消费和云计算的普及，推动企业上云进程，提升云计算在企业生产、经营、管理中的应用深度。
• 市场前景广阔：中国云计算市场虽目前仅占全球5%，但增长潜力巨大，预计到2020年市场规模将达1366亿元，IaaS和SaaS将成为主要增长驱动力。
• 投资建议：建议重点关注云计算产业链中的IaaS基础设施层、SaaS层云服务厂商以及网络安全领域，以把握行业发展机遇。

关键信息

重点推荐品种

政策背景

• 《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》：目标到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。
• 《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》：明确企业上云的工作目标，计划到2020年全国新增上云企业100万家，形成100个以上典型标杆应用案例。

市场数据

• 2016年中国云计算整体市场规模达514.9亿元，同比增长35.9%。
• 私有云市场规模344.8亿元，同比增长25.1%。
• 公有云服务市场整体规模约170.1亿元，同比增长66.0%。
• 产业信息网预测，2017-2020年中国云计算市场将保持高速增长，预计到2020年市场规模达1366亿元。

网络安全保障

• 2017年中国信息安全市场规模达41.56亿美元，同比增长23.91%。
• 随着企业上云规模扩大，网络安全风险增加，将成为产业升级的重要保障。

风险提示

• 宏观经济风险
• 政策执行风险
• 业务推进不达预期风险

投资评级说明

联系方式

渤海证券股份有限公司研究所

• 副所长（金融行业研究&研究所主持工作）：张继袖，电话：+862228451845
• 副所长：谢富华，电话：+862228451985

计算机行业研究小组

• 王洪磊（部门副经理）：电话：+862228451975
• 朱晟君：电话：+862223861319

其他研究小组联系方式

• 汽车行业研究小组：郑连声（+862228451904），张冬明（+862228451857）
• 环保行业研究：张敬华（+86 10 6810 4651），刘蕾（+861068104662）
• 电力设备与新能源行业研究：刘瑞（+862223861670），刘秀峰（+86 10 6810 4658）
• 医药行业研究小组：张冬明（+862228451857），赵波（+862228451632），甘英健（+862228451632）
• 通信&电子行业研究小组：徐勇（+86 10 6810 4602）
• 证券行业研究：张继袖（+862228451845），洪程程（+86 10 6810 4609）
• 金融工程研究&部门经理：崔健（+862228451618）
• 权益类量化研究：李苹泰（+862223873122），宋旸（+862228451131）
• 衍生品类研究：祝涛（+862228451653），李元玮（+862223873121）
• 策略研究：宋亦威（+862223861608），杜乃璇（+862228451945）
• 宏观研究：张扬（+862228451945）
• 博士后工作站：朱林宁（资产配置），电话：+862223873123
• 综合质控&部门经理：齐艳莉，电话：+862228451625
• 机构销售·投资顾问：朱艳君，电话：+862228451995
• 风控专员：白骐玮，电话：+862228451659
• 合规专员：任宪功，电话：+86 10 6810 4615

地址与联系方式

• 天津总部：天津市南开区宾水西道8号，邮政编码：300381，电话：（022）28451888，传真：（022）28451615
• 北京总部：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层，邮政编码：100086，电话：(010) 68104192，传真：(010) 68104192
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