20160717-东吴证券-机械行业周报_继续布局中报业绩高增长的个股；关注海上核动力平台建设受益标的_32页_1mb

机械行业周报总结（20160711-20160717）

核心内容概览

本周机械行业重点推荐中报业绩高增长的个股，建议积极关注农业植保、核电、轨交、通航、工业4.0等主题。整体来看，行业处于转型期，部分细分领域如锂电设备、核电设备、智能制造等具备较高的增长潜力，而工程机械和油气设备则面临较大压力，需关注政策与市场变化。

主要观点与关键信息

1. 推荐组合

• 隆鑫通用、康尼机电、应流股份、国睿科技、三力士被列为推荐组合，主要受益于农业植保、核电、军工改革及智能制造等主题。
• 部分公司如华源包装、晶盛机电、雪人股份、富瑞特装、先导智能、赢合科技、华中数控、三川智能、昊志机电也被建议关注。

2. 上周市场回顾

• 隆鑫通用本周上涨6%，公司已进入农业植保无人机运营市场。
• 机械设备板块上涨0.2%，创业板上涨1.1%，沪深300上涨2.6%。
• 行业市盈率TTM为84倍，市净率3.5倍。

3. 最新核心观点：积极关注中报行情

• 中报业绩高增长的公司集中在锂电、核电、轨交、通航等板块。
• 建议关注半导体、燃料电池、锂电、物联网、OLED等大主题。
• 军工改革、院所改制被列为重要催化剂，推动相关领域发展。

4. 细分行业观点

A. 大交通板块

• 轨交设备：预计未来3-5年保持20%复合增长，重点推荐康尼机电。
• 通航板块：政策逐步落地，建议关注隆鑫通用、中信海直、威海广泰等。

B. 锂电设备

• 2016年锂电设备需求约130亿元，年复合增长率30%-50%。
• 推荐关注赢合科技、先导智能、华中数控。

C. 核电设备

• 内陆核电有望重启，行业订单拐点来临。
• 推荐应流股份、台海核电、南风股份、中核科技、江苏神通。

D. 智能制造

• 建议关注天奇股份、华中数控、双环传动、埃斯顿、机器人、东杰智能等。

E. 半导体设备

• 国家政策推动半导体产业发展，推荐晶盛机电。

F. OLED

• OLED与3D玻璃结合将引发显示技术革命，推荐智云股份、天通股份、苏大维格、隆华节能、昊志机电、维宏股份。

G. 军民融合

• 国家推动军民融合战略，建议关注三力士、苏试试验、华伍股份等。
• 国睿科技、乐凯胶片、中国动力被推荐为军工改革和院所改制标的。

H. 油气设备

• 行业整体低迷，建议关注惠博普。

I. 工程机械

• 行业仍处底部徘徊，关注中联重科、三一重工、徐工机械等转型进展。

J. 电梯行业

• 国产电梯表现平稳，推荐康力电梯、江南嘉捷等。

K. 3D打印

• 3D打印在医疗、军工、核电等领域应用广泛，推荐南风股份、江南嘉捷、中航重机、华工科技等。

L. 仪器仪表

• 检测仪器仪表获政策支持，推荐关注天瑞仪器、海得控制、华中数控等。

推荐组合核心逻辑与跟踪信息

下周交流与近期事件

• 下周交流：汉钟精机（7月18日，上海）
• 近期重点事件：
  • 中国标准动车组完成420公里双向交会试验
  • 长三角新增18条城际轨道交通线路
  • 中国航空发动机集团成立
  • 中国中车位列全球品牌500强第179位
  • 海洋核动力平台建设加速
  • 电梯报废国标实施，维保市场关注

风险提示

• 行业周期性：部分行业如工程机械仍处于底部出清阶段。
• 政策执行力度：军民融合、核电重启等政策落地情况将影响行业发展。
• 技术突破：如燃料电池、3D打印等技术能否突破将决定相关行业的商业化进程。
• 汇率波动：对出口导向型企业如隆鑫通用有较大影响。
• 市场竞争：如工业机器人、锂电池设备等领域竞争加剧，需关注市场份额变化。

附录：重点公司盈利预测与核心逻辑

• 附录中详细列出了各公司的盈利预测、核心逻辑及风险提示，涵盖27家重点公司，包括隆鑫通用、三力士、应流股份、国睿科技、康尼机电、中国动力、双环传动、先导智能、东富龙、苏试试验、天奇股份、机器人、华中数控、浙富控股、三一重工、中国中车等。

总结：本周机械行业重点推荐中报业绩高增长的个股，如隆鑫通用、康尼机电、应流股份、国睿科技、三力士，同时建议关注军民融合、核电、工业4.0、3D打印、锂电设备等主题。行业整体处于转型期，部分细分领域具备高增长潜力，但需警惕宏观经济、政策执行力度和技术突破等风险。