20221204-天风证券-通信行业研究周报_5G+工业互联网_项目推进建设_青洲五_七塔筒招标落地进程加速_13页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

行业趋势

“5G+工业互联网”项目：截至2022年10月，全国在建项目超过4000个，推动制造业向数字化、智能化转型。
工业软件增长：2022年1—10月，全国工业软件产品收入同比增长12.8%，工业控制计算机及系统、工业机器人产量分别增长44.7%和14.4%。
数字经济立法：已有9省市发布数字经济促进条例，数据要素价值受到高度重视。
海风&海缆：明阳智能与东方电气中标三峡广东阳江青洲1.5GW海上风电项目，标志着海上风电领域的重要进展。
光伏行业：硅片价格出现下降趋势，行业整体进入价格下行通道。
储能行业：西北五省电化学储能新增约100GWh，电力储能占全国28%。
数据中心&云计算：全球首个商用海底数据中心即将在海南投用，为“东数西算”提供算力支持。
运营商动态：中国联通启动超135万副基站天线集采，参与神舟十五号发射通信保障任务。

主要观点

投资建议

短期关注：绩优低估值个股及明年高景气赛道，如海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。
长期布局：5G网络建设持续，主设备厂商受益；光模块与光器件需求增长；云计算和物联网硬件终端投资增加。

分细行业推荐

网络设备基础设施：重点推荐中兴通讯；重点关注紫光股份、星网锐捷；建议关注东土科技、映翰通、三旺通信。
光纤光缆：重点推荐亨通光电、中天科技；建议关注长飞光纤、永鼎股份。
终端设备和仪器：推荐创维数字、威胜信息、必创科技等。
通信+海风：重点推荐亨通光电、中天科技。
通信+储能/光伏：重点推荐润建股份、科华数据、拓邦股份；关注英维克。
通信+智能汽车：关注激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技、四方光电、华工科技等）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）。
通信+信创：关注彩讯股份、星网锐捷、创意信息等。
云计算&数据中心：
- IDC：重点推荐科华数据、润建股份、光环新网、紫光股份；建议关注英维克、奥飞数据、海兰信、数据港。
- 光模块&光器件：推荐中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技。
- 云办公&云应用：重点推荐亿联网络；建议关注会畅通讯、星网锐捷、梦网科技。
运营商：推荐中国移动、中国电信、中国联通，因其低估值和高分红。
军工通信&北斗：关注盛路通信、海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。

关键信息

重点标的推荐

股票代码	股票名称	收盘价（元）	投资评级	EPS(元) 2021A	EPS(元) 2022E	EPS(元) 2023E	EPS(元) 2024E	P/E 2021A	P/E 2022E	P/E 2023E	P/E 2024E
000063.SZ	中兴通讯	25.05	买入	1.44	1.90	2.33	2.70	17.40	13.18	10.75	9.28
300308.SZ	中际旭创	28.61	买入	1.09	1.46	1.88	2.31	26.25	19.60	15.22	12.39
300628.SZ	亿联网络	64.20	买入	1.79	2.56	3.34	4.41	35.87	25.08	19.22	14.56
000810.SZ	创维数字	15.26	买入	0.37	0.83	1.08	1.37	41.24	18.39	14.13	11.14
600941.SH	中国移动	72.44	买入	5.43	5.99	6.57	7.11	13.34	12.09	11.03	10.19
300394.SZ	天孚通信	26.13	增持	0.78	1.05	1.38	1.81	33.50	24.89	18.93	14.44
600487.SH	亨通光电	17.00	买入	0.60	0.83	1.20	1.47	28.33	20.48	14.17	11.56
600522.SH	中天科技	16.95	买入	0.05	1.03	1.41	1.75	339.00	16.46	12.02	9.69
002929.SZ	润建股份	38.00	买入	1.54	2.18	3.07	4.33	24.68	17.43	12.38	8.78
603712.SH	七一二	37.30	增持	0.89	1.10	1.46	1.83	41.91	33.91	25.55	20.38
300627.SZ	华测导航	29.01	增持	0.55	0.68	0.91	1.16	52.75	42.66	31.88	25.01