20211122-华安证券-通信行业周报_十四五_信息通信行业发展规划发布_5G+工业互联网_前景广阔_17页_1mb

“十四五”信息通信行业发展规划总结

核心内容

《“十四五”信息通信行业发展规划》发布，标志着我国信息通信行业进入新的发展阶段。规划强调了5G与工业互联网的深度融合，指出该领域前景广阔，正从政府补贴主导转向市场需求驱动。工业互联网正逐步从“数据上云”转向“业务上云”，以实现降本增效等实际价值。同时，5G基础设施建设日趋完善，为工业互联网发展提供了坚实支撑。

主要观点

• 工业互联网发展拐点：工业互联网项目从依赖政府补贴转向市场驱动，企业开始注重通过工业互联网实现降本增效等经营价值。
• 工业互联网平台层级划分：分为L1-L6六个层级，其中L1+L2聚焦设备数据采集，L3+L4实现业务数据化，L5+L6推动数据业务化。
• 降本为核心驱动力：企业接入工业互联网的主要动力是降本、提质、增效、安全和环保，其中降本尤为关键。
• 5G基础设施完善：截至2021年9月底，我国5G基站数量达115.9万座，覆盖全国主要城市和部分乡镇，为工业互联网应用提供基础。
• 工业互联网市场前景：2020年工业互联网产业增加值规模达3.57万亿元，占GDP比重3.51%，经济效益显著。
• 产业链分工清晰：形成上游网络&设备层、中游边缘层、IaaS层、平台层和应用层、下游高能耗及新能源工业企业。
• 流程制造与离散制造差异：流程制造企业具备较好的数字化基础，适合当前工业互联网应用；离散制造企业由于自动化程度低、数据积累不足，应用时机尚不成熟。

投资建议

• 关注网络&设备层：建议关注传感器、模组、芯片和终端环节，重点关注汉威科技、赛微电子、移远通信、广和通、乐鑫科技、移为通信等企业。
• 边缘层潜力：边缘计算网关环节有望明年发力，建议关注映翰通等具备行业know-how的企业。

风险提示

• 5G建设不及预期：若5G基础设施建设进展缓慢，可能影响工业互联网应用推广。
• 企业自我造血能力不足：部分企业可能仍依赖政府补贴，缺乏持续盈利能力，影响应用推广效果。

市场行情回顾

• 行业指数表现：上周通信（申万）指数上涨1.3468%，在申万一级行业指数中排名第9。
• 板块表现：光纤和网络设备涨幅最大，分别为+3.02%和+2.93%；芯片表现较差，跌幅为-0.80%。
• 个股表现：盛洋科技、灿勤科技、永鼎股份、鼎通科技、盛路通信涨幅居前；杰赛科技、平治信息、万隆光电、兆龙互连、七一二跌幅较大。

产业要闻

1. 美国加大对中国半导体投资：因中国政府支持，美国风投公司在中国芯片行业投资显著增加。
2. Fortinet获评网络防火墙领导者：其产品广泛应用于大型企业和机构，具备较强市场竞争力。
3. 高通迎来最大发展机遇：聚焦智能手机、射频前端、汽车和IOT四大领域。
4. 三星调整产能布局：计划将部分越南智能手机产能转移至印度和印尼，以应对成本上升。
5. 三星3nm芯片量产计划：预计2022年6月开始量产，采用GAA技术，效能和能耗均有显著提升。
6. 工信部推动“5G+工业互联网”：在建项目超1800个，标识注册总量近600亿。
7. 欧盟拟对中国光纤产品征税：认为中国产品存在倾销行为，拟征收19.7%-44%反倾销税。
8. 量子计算进展：研究人员首次在量子计算机上模拟重子，推动量子模拟技术发展。

重点公司公告

• 深桑达A：发行股份购买中国系统96.7186%股权，募集配套资金不超过20亿元。
• 润建股份：中标全行电气火灾智能监测项目，基于自主研发平台提供一体化服务。
• 平治信息：中标中国移动广东公司智能家庭网关项目，合同金额4922万元。
• 仕佳光子：5%以上股东减持时间过半，减持计划尚未完成。
• 大富科技：拟收购配天智造90.49%股权，评估价6亿元。
• 天喻信息：拟募集资金不超过12.89亿元，用于数据安全及数字人民币等项目。
• 神宇股份：实际控制人减持计划全部实施完毕。
• 佳创视讯：等待深交所审核及证监会批复，对审核问询函进行回复。
• 中嘉博创：持股5%以上股东计划减持不超过3%的股份。
• 中国移动：多批次集采中标，亨通、中天、通鼎等企业表现突出。

未来展望

随着外部环境改善，通信中游制造业和下游应用环节值得关注。特别是“5G+工业互联网”行业，具备高景气度和广阔市场前景，建议投资者重点关注相关产业链企业。