20221008-安信证券-电新行业周报（2022年第39期）_9月国内新能车销量持续走高_欧洲市场有所回升_18页_968kb

电新行业周报（2022年第39期）总结

核心内容概述

2022年9月，国内新能源汽车销量持续走高，欧洲市场也有所回升。同时，电力设备板块整体表现不佳，但风电设备表现相对较好。锂电与光伏产业链价格有所波动，部分原材料价格上行，市场预期未来装机量有望提升。

主要观点与关键信息

国内新能源车市场表现

• 销量持续增长：9月国内新能源车销量维持高位，传统车企表现突出，比亚迪销量达200,973辆，同比+187%，环比+16%。
• 新势力车企：哪吒汽车销量为18,005辆，问界汽车销量为10,142辆，理想汽车销量为11,531辆，环比增长显著。
• 渗透率提升：9月国内新能源车渗透率持续上升，预计10月销量仍有望保持高位。

欧洲新能源车市场表现

• 销量回升：欧洲六国（不含德、荷）9月新能源车销量同比+1%，环比+103%，整体恢复至二季度末水平。
• 渗透率：欧洲六国新能源车渗透率环比上升2个百分点，达到21.7%。挪威累计渗透率最高，达87.8%；瑞典达51.5%；英国和法国均超过20%。
• 市场恢复：随着供应链改善，欧洲新能源车市场有望进一步回升。

电力设备行业表现

• 板块下跌：电力设备板块本周下跌3.9%，跑输沪深300指数2.6%，在31个申万一级行业中排名第21。
• 子板块分化：风电设备表现相对较好（-2.3%），电池（-5.2%）、电机（-6.6%）板块表现较差。
• 个股表现：涨幅前五为新风光（+19.6%）、ST天成（+18.4%）、*ST海核（+15.5%）、积成电子（+12.0%）、盛弘股份（+11.2%）；跌幅前五为兆威机电（-19.3%）、南都电源（-19.1%）、维科技术（-18.3%）、龙源技术（-16.7%）、崧盛股份（-16.6%）。

产业链价格跟踪

• 锂电：碳酸锂价格上涨4.1%，磷酸铁锂正极材料价格上涨1.9%，三元圆柱2.6Ah电解液价格上涨1.2%，磷酸铁锂电解液价格上涨1.4%。
• 光伏：单晶PERC-166mm电池片价格上涨1.6%，PERC-182mm电池片价格上涨0.8%。硅料、硅片价格保持稳定，海外需求持续向好。

行业及公司要闻

• 政策支持：三部门宣布新能源汽车免征车辆购置税政策延续至2023年底。
• 地方方案：青海省发布“十四五”节能减排实施方案，目标2025年单位GDP能耗下降12.5%。
• 推广“光伏+”：国家发改委推广“光伏+”模式，鼓励在厂区屋顶布置太阳能发电设施。
• 内蒙古：推进分布式发电市场化交易，完善交易价格机制。
• 山西：力争到2025年光伏产业链总产值超1000亿元。
• 广西：新能源汽车出口加速，重点建设面向东盟的出口基地。
• 四川宜宾：推进绿色新能源项目，建设光伏和动力电池产业集群。
• 陕西：首套新能源2.0版电机车投产，显著降低碳排放。
• 上市公司动态：
  • 京能电力获乌兰察布150万千瓦风电光伏基地项目核准。
  • 拓普集团拟投资20亿元建设新能源汽车核心零部件基地。
  • 宁德时代将四川时代增资，间接持有洛阳钼业24.68%股份。
  • 通灵股份拟投资18亿元建设新一代光伏接线盒和芯片模块项目。
  • 特变电工签署402亿元多晶硅销售合同。
  • 云天化与华友控股合作推进磷酸铁和磷酸铁锂项目。
  • 三峡能源拟34亿元参设内蒙古三峡陆上新能源投资公司。
  • 大华股份参股公司零跑汽车在香港联交所上市。

风险提示

• 政策变动：新能源产业政策存在不确定性。
• 供应链瓶颈：可能影响新能源车装机量。
• 市场竞争加剧：可能导致行业盈利能力下滑。

投资评级

• 领先大市-A：维持评级。
• 首选股票：华友钴业（603799）、恩捷股份（002812）、通威股份（600438）、鑫铂股份（003038）、赛伍技术（603212）、天顺风能（002531）、日月股份（603218）、运达股份（300772）。
• 目标价：分别为100.00元、240.15元、78.13元、89.07元、33.59元、16.00元、17.21元、24.82元。