20230409-安信证券-电新行业周报（2023年第13期）_3月国内新能车销量增速放缓_欧洲环比大幅回升_17页_1mb

电力设备及新能源行业周报总结（2023年第13期）

核心内容概述

本报告主要分析了2023年3月国内及欧洲新能源汽车行业销量情况，电力设备板块的市场表现，以及锂电和光伏产业链的价格变动情况。此外，还涵盖了近期行业政策、公司动态及投资风险提示等内容。

主要观点

国内新能源汽车市场

• 销量情况：3月国内新能源乘用车批发销量预计达60万辆，环比增长20%，同比增长30%。一季度整体销量预计为148万辆，同比增长25%。
• 新势力表现：理想、蔚来、哪吒销量均超过1万辆，稳居新势力前三；小鹏、零跑、问界等销量同比有所下降，但环比有所提升。
• 比亚迪表现：比亚迪3月销量预计超20万辆，市占率预计达30%，巩固其行业龙头地位。
• 特斯拉表现：特斯拉中国3月交付量达88,869辆，同比增长35%。

欧洲新能源汽车市场

• 销量情况：3月欧洲七国（除荷兰）新能源车合计销量233,388辆，同比增长19%，环比增长84%。
• 渗透率提升：欧洲七国3月新能源车渗透率达21.8%，较上月提升1.9%。其中挪威渗透率仍保持在91.1%，瑞典提升至59.9%。
• 市场复苏：欧洲市场呈现明显复苏迹象，单月销量及渗透率均稳步上升。

电力设备板块表现

• 整体表现：本周电力设备板块下跌1.7%，跑输沪深300指数3.5%。
• 子板块表现：其他电源设备涨幅0.4%，光伏设备微跌0.7%；电机和电池板块跌幅较大，分别下跌2.1%和2.8%。

关键信息

锂电产业链价格跟踪

• 碳酸锂：本周价格22.5万元/吨，环比下跌15.3%。
• 电解钴：本周价格28万元/吨，环比下跌6%。
• 电解镍：本周价格18.58万元/吨，环比上涨1.3%。
• 正极材料：三元5系、三元811及磷酸铁锂价格均有所下跌。
• 负极材料：人造石墨（中端/高端）价格分别下跌6.3%和8.5%。
• 电解液：三元圆柱2.2Ah及2.6Ah价格分别下跌6.5%和7.4%。
• 隔膜：湿法9μm隔膜价格下跌3.6%。

光伏产业链价格跟踪

• 多晶硅致密料：本周均价202元/kg，环比下跌2.9%。
• 硅片：182mm和210mm单晶硅片价格保持稳定。
• 电池片：210mm单晶PERC电池片价格上涨2.7%。
• 组件：单面单晶组件价格小幅上涨0.3%。
• 玻璃：镀膜玻璃价格维持不变。

行业及公司要闻

• 宁夏：计划到2027年可再生能源装机超过6000万千瓦，占电力装机比重超过55%。
• 广西：发布新型储能示范项目建设措施，推动其作为独立储能市场主体。
• 深圳：发布氢能产业扶持计划，资助多个氢能相关项目。
• 云南：计划投资建设风电场及分布式光伏项目，推动绿色硅产业发展。
• 安徽：推动电力负荷管理，设置可控负荷指标320MW，签约33.4MW。
• 广州：对个人消费者购买自主品牌新能源汽车提供最高1万元补贴。
• 上市公司动态：
  • 上汽集团：3月整车销量下降20.59%，新能源汽车销量下降12.44%。
  • 长城汽车：3月销量下降10.59%，新能源汽车销量下降26.00%。
  • 长安汽车：3月销量增长3.77%，新能源汽车销量增长118.6%。
  • 粤水电：与乳源瑶族自治县签订战略合作协议，投资风电及光伏项目。
  • 福莱特：预计2023年7月至2025年12月向正泰新能科技采购约3.78亿平方米光伏压延玻璃。
  • 广汽集团：3月新能源汽车销量增长89.83%，累计销量增长64.62%。
  • 嘉泽新能：2022年营收增长27.26%，净利润下降30.59%。
  • 横店东磁：预计2023年一季度归母净利增长49.8%-69.5%。

风险提示

• 政策变动：新能源产业政策可能出现变动，影响行业发展趋势。
• 供应链瓶颈：供应链问题可能导致装机量不及预期。
• 市场竞争：市场竞争加剧可能对行业盈利能力造成压力。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%及以上；
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间；
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%及以上。
• 风险评级：
  • A级：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
  • B级：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数波动。

总结

本报告总结了2023年3月国内及欧洲新能源汽车市场的表现，电力设备板块的走势，以及锂电和光伏产业链的价格变化。整体来看，新能源汽车行业在国内外均呈现回暖趋势，但电力设备板块受市场影响整体下跌。同时，报告也提醒了行业可能面临的风险，包括政策变化、供应链问题及市场竞争加剧。