20170814-联讯证券-_联讯电新周报_新能源乘用车7月销量继续走高_行业景气值得关注_14页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告为2017年8月14日发布的【联讯电新周报】，主要分析了新能源乘用车、光伏、风电、太阳能、核电等行业在当周的表现与发展趋势，同时提供了行业要闻、公司公告及投资建议。

主要观点

行业整体表现

• 本周大盘整体下跌，其中上证综指下跌1.64%，沪深300下跌1.62%，创业板指上涨1.31%。
• 电气设备板块下跌0.83%，但其整体跌幅小于大盘。
• 二级子版块中，电气自动化设备上涨0.28%，是唯一上涨的子版块；电机Ⅱ下跌2.86%，跌幅最大。
• 三级子版块中，风电设备上涨0.58%，涨幅领先；火电设备下跌2.01%，跌幅最大。

新能源乘用车

• 2017年7月新能源乘用车销量达4.3万辆，环比增长4%，同比增长46%。
• 1-7月累计销量为20.1万辆，同比增长34%。
• 作者认为新能源汽车全年产销有望达到70万辆，继续看好全产业链，推荐国轩高科、先导智能等企业。

光伏行业

• 受上游硅料厂检修和下游需求强劲影响，多晶硅价格近期上涨，带动下游产品价格向好。
• 国家能源局发布《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，显示光伏市场仍有较大发展空间。
• 推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成。

风电行业

• 欧洲2017年上半年新增装机6.5GW，其中欧盟国家新增6.1GW，主要集中在德国、英国、法国等。
• 风电行业正走向健康发展，政策保障和特高压建设有助于风电消纳。
• 推荐风电企业泰胜风能。

太阳能行业

• 2017年上半年印度新增4765MW太阳能容量，实现全年目标的一部分。
• 国内新增光伏装机由西北向中东部转移。
• 全球浮式光伏电站市场规模预计在2022年达到14.4亿美元，年复合增长率10.11%。

核电行业

• 中国核电、上海电气等5家企业拟共同出资10亿元成立中核海洋核动力发展有限公司。
• 中核集团完成加纳微堆低浓化改造，为后续微堆改造提供技术支撑。
• 核燃料公司与中国科学院近代物理研究所签订战略合作协议，推动加速器驱动嬗变研究装置发展。

关键信息

行业数据

• 新能源乘用车：7月销量4.3万辆，环比增长4%，同比增长46%；1-7月累计销量20.1万辆，同比增长34%。
• 光伏：多晶硅价格持续上涨，带动硅片、电池片、组件等价格向好；国内主流厂商硅片出厂周均价上涨。
• 风电：欧洲新增装机6.5GW，预计2030年全球和中国风电市场将迎新增长潮。
• 太阳能：印度新增装机4765MW，全球浮式电站市场规模预计2022年达14.4亿美元。
• 核电：海洋核动力发展项目启动，加纳微堆低浓化改造成功，核燃料合作框架协议签署。

公司重要公告

• 电科院：上半年营收增长19.86%，营业利润增长324.14%，净利润增长246.74%。
• 平高电气：营收增长17.67%，但净利润同比减少35.33%。
• 中环股份：与保利协鑫达成合作意向，涉及单晶硅料、硅棒、硅片、电站开发等环节。
• 长园集团：中锂新材66.347066%股权过户完成，成为控股子公司。

投资建议

• 新能源汽车：推荐国轩高科、先导智能、赣锋锂业、杉杉股份等上游和下游龙头。
• 光伏：重点推荐隆基股份、协鑫集成。
• 风电：推荐泰胜风能。
• 电力设备：建议关注特高压、配电网建设与电改推进，重点推荐风范股份、特变电工、国电南瑞。

风险提示

• 分布式光伏推广进度不达预期。
• 政策落实不达预期。
• 新能源汽车销量不达预期。

投资组合

• 推荐股票：国轩高科、先导智能、泰胜风能、风范股份、国电南瑞、协鑫集成、隆基股份

结论

整体来看，新能源行业在政策支持与市场需求的双重驱动下，呈现出良好的发展态势。光伏、风电、新能源汽车等细分领域表现尤为突出，行业景气度持续提升。投资者可重点关注具有技术优势和市场潜力的企业，同时注意政策与市场风险。