20211217-国海证券-陆股通动向观察第5期_北向资金流入创新高_金融与消费重获加仓_20页_1mb

北向资金流入创新高，金融与消费重获加仓

核心内容概述

12月以来，北向资金大幅净流入，净流入规模超过760亿元，其中12月第二周净流入达488亿元，创下单周历史新高。人民币汇率升值及中美利差稳定是外资流入加速的主要背景。此外，外资对金融与消费板块的配置偏好显著增强，而对成长与周期板块有所减持。

主要观点

1. 北向资金流入情况

• 北向资金近两周净流入超610亿元，12月以来净流入已超760亿元。
• 12月第二周单周净流入488亿元，创历史新高。
• 今年陆股通净流入A股规模已超过4253亿元，远超历年同期水平。
• 外资流入加速反映出全球投资者对中国经济与资本市场的信心增强。

2. 持仓风格变化

• 外资配置偏好由成长转向消费与金融板块。
• 沪深300成分股持仓占比提升，中证500与中证1000持仓占比下降。
• 大盘股配置比例上升，中小市值企业配置比例下降。

3. 行业配置动向

• 食品饮料行业重回北上资金第一大重仓行业，持仓占比达14.42%。
• 非银金融、食品饮料、银行行业是近期北上资金的主要加仓方向。
• 有色金属、建筑材料、纺织服装、商业贸易等周期与可选消费板块遭大幅减持。

4. 个股配置动向

• 前十大重仓股中，消费股占据六个席位，其中食品饮料占据三席。
• 东方财富、招商银行、贵州茅台、中国平安等个股获显著加仓。
• 三安光电、国电南瑞、美的集团、东方雨虹等个股遭显著减持。

关键信息

北向资金流入趋势

• 12月以来：北向资金净流入超760亿元，12月第二周净流入达488亿元。
• 全年累计：截至12月16日，陆股通净流入A股规模达4253亿元，远超历年同期水平。

板块配置变化

• 主板与科创板：配置占比上升，创业板配置占比下降。
• 沪深300：持仓占比小幅回升，反映外资对大盘股的偏好。
• 中证500与中证1000：持仓占比下降，表明外资对中小市值企业的配置有所减少。

行业配置动向

• 食品饮料：重回第一大重仓行业，持仓占比达14.42%。
• 非银金融：净流入159.32亿元，是近期北上资金的主要加仓方向。
• 银行：净流入91.21亿元，配置比例提升。
• 成长板块：如电子、电力设备等行业遭减持，净流出规模较大。

个股动向

• 加仓个股：东方财富（+66.96亿元）、招商银行（+44.31亿元）、贵州茅台（+43.10亿元）、中国平安（+39.98亿元）、五粮液（+32.61亿元）等。
• 减持个股：三安光电（-12.79亿元）、国电南瑞（-12.12亿元）、美的集团（-10.24亿元）、东方雨虹（-11.21亿元）等。

风险提示

• 样本数据不足以代表整体市场。
• 基于自我认知的划分与实际市场存在偏差。
• 数据处理与统计方法可能存在误差。
• 市场行情快速变化可能导致持仓与当前情况有较大差异。