20210611-川财证券-电力设备及新能源行业周报_欧洲电动车销量继续增长_有望推动全球电动化趋势加速_13页_998kb

电力设备及新能源行业周报总结（20210611）

核心内容

本周电力设备及新能源行业表现强劲，电力设备及新能源指数上涨4.05%，在29个行业中排名第4位。新能源汽车销量持续增长，欧洲主要七国5月新能源汽车注册量达14.17万辆，环比增长9.8%。预计6月销量将突破20万辆，前5个月累计销量接近80万辆。德国、法国、英国新能源汽车渗透率均在20%以上，意大利和西班牙渗透率持续提升，接近10%。欧洲电动化趋势加速，推动本地车企如大众、戴姆勒加快研发和生产电动汽车，同时带动中国锂电池及材料企业受益。

主要观点

• 新能源汽车销量增长：欧洲电动车销量持续上升，5月销量环比增长9.8%，预计6月销量将大幅增长，突破20万辆。前5个月累计销量接近80万辆，推动全球电动化趋势加速。
• 中国产业链优势明显：我国在锂电材料和锂电池产业具备技术和成本优势，欧洲销量增长将为具有海外布局的中国企业带来收益，建议关注宁德时代、比亚迪、国轩高科、天赐材料、新宙邦、恩捷股份、星源材质等。
• 氢能产业加速发展：各地政府加大对氢能产业的支持，推动其商业化进程。氢能作为实现碳中和的重要一环，技术发展和成本下降将加快其应用落地。
• 行业政策与市场动态：新能源汽车补贴政策对行业发展至关重要，销量不及预期可能与安全风险有关。原材料价格波动也对车企成本和新能源车价格产生影响。
• 企业动态活跃：多家企业推进新能源项目，如多氟多投资建设电子级氢氟酸项目，赣锋锂业与丰城市政府合作建设锂电新能源材料项目，比亚迪新能源汽车销量同比增长143.41%，特斯拉5月在华销量突破3万辆。

行业表现

• 指数表现：本周沪深300指数下跌1.09%，电力设备及新能源指数上涨4.05%。
• 子行业涨跌：太阳能和锂电设备涨幅居前，电池综合服务和储能板块跌幅较大。
• 个股表现：
  • 涨幅前三：小康股份（+20.21%）、比亚迪（+19.86%）、ST八菱（+19.10%）。
  • 跌幅前三：厚普股份（-14.29%）、孚能科技（-12.88%）、格林美（-11.65%）。

行业动态

1. 特斯拉5月在华销量超3万辆，同比增长202%，成为增长亮点。
2. Northvolt扩建电池产能，计划将瑞典工厂从40GWh扩大至60GWh，预计2023年向大众交付。
3. LG新能源签署镍钴采购协议，保障关键材料供应。
4. 苹果与宁德时代、比亚迪磋商电池供应，倾向使用磷酸铁锂电池以降低成本。
5. 新疆、深圳、湖北等地出台氢能发展规划，推进氢能基础设施和关键技术攻关。
6. 广汽计划投放10台氢能乘用车，推动粤港澳大湾区“网约车+FCV”示范运行。
7. 华为计划2025年实现乘用车无人驾驶，推动自动驾驶技术发展。
8. 湖北要求新建住宅配建充电桩，加快新能源汽车基础设施建设。

公司动态

• 多氟多：拟投资3.5亿元建设年产3万吨电子级氢氟酸项目。
• 赣锋锂业：与丰城市政府签署投资合同，建设年产5万吨锂电新能源材料项目。
• 比亚迪：5月新能源汽车销量32,800辆，前5个月累计销量113,213辆，同比增长143.41%。
• 格林美：与多地政府合作推进新能源材料项目，包括三元前驱体、四氧化三钴等。
• 诺德股份：拟募资不超过22.88亿元用于锂电铜箔项目。

产业链关键材料价格

• 负极材料（天然石墨）、正极材料、三元6系、5系、磷酸铁锂正极材料、电解液、六氟磷酸锂、电池级碳酸锂和氢氧化锂、碳酸二甲酯（DMC）、电解钴、四氧化三钴、硫酸钴等关键材料价格均有更新，但具体数值需参考图表。

风险提示

• 政策风险：若新能源补贴退坡或政策支持不足，可能影响行业发展。
• 销量不及预期：安全风险可能导致销量增长放缓。
• 原材料价格波动风险：锂电材料价格波动可能推高车企成本，影响新能源车价格和市场需求。

分析师信息

• 分析师：黄博、张天楠
• 联系人：陈思同
• 机构：川财证券研究所
• 地址：北京、上海、深圳、成都等地均有分支机构

投资评级

• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数6个月收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 分析师声明：分析师具有合法执业资格，报告内容基于公开信息，独立客观，不涉及薪酬关联。