20231027-德邦证券-温氏股份-300498.SZ-2023年三季报点评_Q3环比扭亏为盈_降本增效成果显著_3页_802kb

温氏股份（300498SZ）2023年三季报显示：前三季度营收同比增1580%，但归母净利润大幅下降76077%，Q3扭亏为盈。生猪业务成本控制成效显著，饲养成本下降。总体负债压力改善，短期偿债能力提升。禽业板块盈利改善，需求景气回暖。预计2023至2025年收入和净利润有望增长。维持“买入”评级，基于成本控制和行业周期优势；风险包括原料价格波动和动物疫病等。