20210531-天风证券-市场流动性跟踪周报_险资4月增配股票和基金_22页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为2021年5月31日发布的市场流动性跟踪周报，涵盖ETF资金流动、北向资金流动、权益类基金发行及其他资金流动情况。报告重点分析了A股及港股市场的资金流动趋势、基金发行与建仓进度，以及债券市场的流动性变化。

主要观点

1. ETF资金流动性

• 上周有67只ETF出现资金净流入，292只ETF出现资金净流出。
• 资金净流入靠前的ETF类别包括A股宽基（43.07亿元）、消费（3.00亿元）、国际宽基（0.29亿元）。
• 资金净流出靠前的ETF类别包括金融（-97.75亿元）、科技（-41.03亿元）、周期（-19.47亿元）。
• 具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF净流入67.66亿元，是流入最多的ETF；国泰中证全指证券公司ETF净流出44.72亿元，是流出最多的ETF。

2. 北向资金流动性

• 上周北向资金净流入468.14亿元，这是自2021年4月16日以来连续7周正流入，显示出对A股市场的持续看好。
• 北向资金净流入较多的行业包括食品饮料（95.82亿元）、非银行金融（79.06亿元）、银行（68.21亿元）。
• 北向资金净流出较多的行业包括钢铁（-5.23亿元）、煤炭（-4.00亿元）、综合金融（-0.12亿元）。
• 北向资金重仓股包括贵州茅台、美的集团、招商银行、五粮液、宁德时代等，主要集中在食品饮料、医药、家电等板块。
• 北向资金净买入金额靠前的个股包括贵州茅台（44.56亿元）、东方财富（31.61亿元）、美的集团（28.68亿元）；净卖出金额靠前的个股包括三一重工（-14.02亿元）、北方华创（-9.12亿元）、潍柴动力（-6.85亿元）。

3. 权益类基金发行

• 上周新成立权益类基金规模达334亿元，相较于上上周增加了305亿元。
• 当前有245只新发基金处于建仓期，其中约54.29%的基金建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品。
• 仅有20.41%的基金建仓比例超过95%，且多数为指数型基金或处于建仓后期的产品。
• 新发基金预估仍有2258亿元资金尚未建仓。
• 有16只权益类基金已完成募集但未成立，预估规模为180亿元。
• 正在募集的基金规模预估为485亿元，即将募集的基金规模预估为525亿元。

4. 其他资金流动性

• 截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品共3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 2021年4月险资在股票和基金上的余额合计为2.90万亿元，占险资运用余额的12.8%，相比上个月增加300亿元，为2020年12月以来首次增加。
• 本月券商资管新成立24只权益类产品，合计5.70亿份；新发行证券投资信托产品118只，发行规模14.02亿元。

5. 股票市场流动性

• 截至2021年4月底，A股投资者数量达18565万人，新增投资者数量为169万人。
• 上周沪深两市融资融券余额为17151亿元，环比增长1.43%，净买入额为4161亿元。
• 上周A股股票实施回购金额为13.97亿元，预计市场最多还有643.52亿元股票回购金额。
• 上周产业资本增持24.39亿元，减持184.91亿元，净减持160.52亿元。

6. 债券市场流动性

• 上周央行净投放为0亿元，其中投放550亿元，逆回购到期500亿元。
• 国债期限利差和国开债期限利差均有所下行，信用利差（AAA）和信用利差（AA+）也均有所下行。

关键信息汇总

ETF资金流动

• 净流入前五：华泰柏瑞沪深300ETF（67.66亿元）、华夏沪深300ETF（8.56亿元）、华夏恒生互联网科技业ETF（8.18亿元）、招商上证消费80ETF（6.21亿元）、嘉实沪深300ETF（3.50亿元）。
• 净流出前五：国泰中证全指证券公司ETF（-44.72亿元）、华宝中证全指证券ETF（-30.81亿元）、华夏国证半导体芯片ETF（-11.55亿元）、华夏上证科创板50ETF（-9.35亿元）、南方中证500ETF（-8.70亿元）。

北向资金净流入前五行业

• 食品饮料（95.82亿元）、非银行金融（79.06亿元）、银行（68.21亿元）、医药（24.83亿元）、电力设备及新能源（23.58亿元）。

北向资金净流出前五行业

• 钢铁（-5.23亿元）、煤炭（-4.00亿元）、综合金融（-0.12亿元）、电子（-6.28亿元）、医药（-4.36亿元）。

北向资金重仓股TOP5

• 贵州茅台（2148.24亿元）、美的集团（933.69亿元）、招商银行（788.52亿元）、五粮液（707.09亿元）、宁德时代（655.98亿元）。

权益类基金建仓情况

• 建仓比例不足5%的基金有86只，合计资金1006.18亿元。
• 建仓比例在5%-10%之间的基金有47只，合计资金854.96亿元。
• 建仓比例在95%-100%之间的基金有14只，合计资金131.65亿元。

新发基金建仓资金

• 预计仍有2258亿元资金尚未建仓。

已完成募集未成立的基金

• 有16只权益类基金完成募集但未成立，预估规模为180亿元。

正在募集的基金

• 有43只权益类基金正在募集，预估规模为485亿元。

即将募集的基金

• 有42只权益类基金即将募集，预估规模为525亿元。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者应结合自身风险承受能力及市场变化做出投资决策。