20210920-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_24页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概述

本报告提供了2021年9月17日当周中国金融市场各主要部分的流动性跟踪数据，涵盖ETF、北向资金、权益类基金发行、其他资金、股票市场及债券市场的表现。报告旨在分析资金流动趋势，为市场参与者提供参考。

主要观点

• ETF资金流动：上周有218只ETF出现资金净流入，206只ETF出现净流出。资金净流入主要集中在A股宽基（96.64亿元）、科技（51.19亿元）和周期（25.80亿元）等类别；净流出主要集中在商品期货（-2.61亿元）和策略/风格（-2.23亿元）等类别。
• 北向资金流动：上周北向资金净流入为-88.27亿元，连续一周为负，表明北向资金短期对A股市场持谨慎态度。净流入较多的行业包括电力设备及新能源（34.22亿元）、计算机（25.07亿元）和煤炭（7.94亿元）；净流出较多的行业包括食品饮料（-34.34亿元）、有色金属（-28.85亿元）和基础化工（-14.17亿元）。
• 权益类基金发行：上周新成立权益类基金规模为224亿元，较上上周减少34亿元。当前有339只新发基金处于建仓期，其中约46.90%的建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。预计仍有3153亿元资金尚未建仓。
• 其他资金流动：截至2020年底，全国共有350家金融机构有存续理财产品，存续余额为25.86万亿元，同比增长6.90%。2021年7月险资在股票和基金上的余额为2.66万亿元，占险资运用余额的12.1%，相比上月减少1226亿元。券商资管和信托产品本周分别新成立16只和75只权益类产品，合计规模分别为2.01亿份和21.27亿元。
• 股票市场流动性：截至2021年8月底，A股投资者数量达到19210万人，新增投资者为187万人。上周沪深两市融资融券余额为19122亿元，周度环比增速为-0.16%。股票回购金额为11.20亿元，预计剩余回购金额为457.31亿元。产业资本净减持208.66亿元。
• 债券市场流动性：上周央行净投放900亿元，国债期限利差下行1.83bp，国开债期限利差下行5.04bp。信用利差（AAA）上行7.00bp，信用利差（AA+）上行8.01bp。

关键信息

ETF资金流动性跟踪

• 净流入前五ETF：

  • 华夏上证50ETF（32.36亿元）
  • 易方达中证海外互联ETF（21.32亿元）
  • 华夏上证科创板50ETF（18.97亿元）
  • 华泰柏瑞沪深300ETF（13.56亿元）
  • 华泰柏瑞中证光伏产业ETF（9.37亿元）

• 净流出前五ETF：

  • 国泰中证军工ETF（-4.00亿元）
  • 华夏沪深300ETF（-1.68亿元）
  • 广发中证军工ETF（-1.43亿元）
  • 华安黄金ETF（-1.41亿元）
  • 建信中证新材料主题ETF（-1.25亿元）

北向资金流动性跟踪

• 净买入前五股票：

  • 宁德时代（17.47亿元）
  • 隆基股份（17.07亿元）
  • 东方财富（16.22亿元）
  • 汇川技术（9.92亿元）
  • 药明康德（7.46亿元）

• 净卖出前五股票：

  • 五粮液（-20.11亿元）
  • 中国平安（-17.29亿元）
  • 贵州茅台（-12.82亿元）
  • 格力电器（-9.81亿元）
  • 三一重工（-7.51亿元）

权益类基金发行跟踪

• 建仓情况：

  • 建仓比例不足5%的基金数量为105只，占30.97%
  • 建仓比例在5%-10%之间的基金数量为54只，占15.93%
  • 建仓比例在95%以上的基金数量为37只，占10.91%
  • 预计尚未建仓的资金为3153亿元

• 已完成募集但未成立的基金：

  • 总数为23只，规模预估为307.5亿元

• 正在募集的基金：

  • 总数为51只，规模预估为671.25亿元

• 即将募集的基金：

  • 总数为40只，规模预估为480亿元

结论

本报告揭示了近期市场流动性变化情况，包括ETF、北向资金、权益类基金和其他资金的流动趋势。整体来看，市场资金流动呈现分化，部分行业和资产类别受到资金青睐，而其他则面临资金流出压力。权益类基金发行规模有所下降，但仍有大量资金尚未建仓，未来可能对相关行业产生积极影响。债券市场流动性维持稳定，但利差有所变化，可能对市场情绪和资金配置产生一定影响。