市场流动性跟踪周报：近期市场流动性变化情况-20211101-天风证券-24页_3mb

金融工程市场流动性周报总结

核心内容概述

本报告为2021年11月1日发布的金融工程市场流动性跟踪周报，涵盖了ETF资金流动性、北向资金流动性、权益类基金发行情况、其他资金流动性以及股票和债券市场流动性等关键领域。报告提供了详细的市场资金流动数据、行业配置趋势、新发基金建仓情况等信息，为市场参与者提供了流动性分析的参考。

主要观点与关键信息

ETF资金流动性跟踪

• 资金流入与流出情况：截至2021-10-29，上周有177只ETF存在资金净流入，249只ETF存在资金净流出。金融、A股宽基和科技类别资金净流入靠前，分别为31.65亿元、27.63亿元和15.80亿元；商品期货、其他和H股宽基为资金净流出较多的类别。
• 资金流入前10名ETF：包括华泰柏瑞沪深300ETF（22.04亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（14.72亿元）、华夏上证50ETF（13.02亿元）等。
• 资金流出前10名ETF：包括华夏上证科创板50ETF（-6.10亿元）、建信易盛郑商所能源化工期货ETF（-3.93亿元）、南方中证科创创业50ETF（-3.17亿元）等。
• ETF市场表现：上周平均涨幅靠前的行业为周期（2.12%）、国际宽基（1.12%）和科技（0.27%）；平均跌幅靠前的行业为H股宽基（-2.86%）、金融（-2.70%）和策略/风格（-2.24%）。

北向资金流动性跟踪

• 净流入情况：上周北向资金净流入106.07亿元，这是自2021-09-30以来连续4周保持正资金流入，显示出北向资金对A股市场的持续看好。
• 行业配置变动：北向资金净流入较多的行业包括电力设备及新能源（66.90亿元）、基础化工（45.17亿元）和食品饮料（37.19亿元）；净流出较多的行业为家电（-68.87亿元）、建材（-38.83亿元）和非银行金融（-28.80亿元）。
• 重仓股票：北向资金重仓股票包括贵州茅台（1606.11亿元）、宁德时代（1133.60亿元）、美的集团（880.44亿元）、招商银行（790.55亿元）和隆基股份（667.83亿元）等，主要集中在食品饮料、电力设备及新能源和医药行业。
• 净买卖股票：北向资金净买入金额靠前的个股包括天赐材料、伊利股份和宁德时代；净卖出金额靠前的个股包括美的集团、格力电器和中国平安。

权益类基金发行跟踪

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模为415亿元，相较于上上周增加了391亿元。
• 建仓情况：目前有274只新发基金处于建仓期，其中约51.82%的基金建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品；仅有24.82%的基金建仓比例超过95%，主要为指数型基金和建仓后期产品。预估仍有2372亿元资金尚未建仓。
• 未成立基金：有19只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为249.5亿元。
• 正在募集基金：有73只权益类基金正在募集，规模预估为886.25亿元。
• 即将募集基金：有30只权益类基金即将募集，规模预估为395亿元。

其他资金流动性跟踪

• 银行理财：截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金：2021年9月，险资在股票和基金上的余额合计为2.73万亿元，占险资运用余额的12.2%，相比上月增加96亿元。
• 券商资管：本月新成立29只权益类产品，合计7.09亿份。
• 信托产品：本月新发行证券投资信托产品38只，新发行规模合计8.74亿元。

股票市场流动性跟踪

• 新增投资者数量：2021年9月新增投资者数量为162万人。
• 融资融券余额：上周沪深两市融资融券余额为18520亿元，周度环比增速为-0.48%，净买入额为3048亿元。
• 股票回购：上周A股股票实施回购金额为2.33亿元，预计市场最多还有487.34亿元股票回购金额。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持12.18亿元，减持92.11亿元，净减持79.94亿元。

债券市场流动性跟踪

• 央行货币投放：上周央行共投放10050亿元，逆回购到期3200亿元，净投放6800亿元。
• 国债与国开债期限利差：上周国债期限利差上行1.54bp，国开债期限利差下行3.47bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）下行7.46bp，信用利差（AA+）下行7.47bp。
• 中债到期收益率：1年期中债国债到期收益率为2.31%，10年期为2.97%。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。

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