20210726-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_23页_5mb

金融工程市场流动性周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年7月23日一周内中国金融市场的主要流动性情况，包括ETF、北向资金、权益类基金发行、其他资金以及股票和债券市场的流动性数据。报告揭示了资金流动趋势、行业配置偏好、市场参与者行为及未来资金流入预期，为市场参与者提供了重要的参考信息。

主要观点与关键信息

ETF资金流动性跟踪

• 上周有130只ETF出现资金净流入，253只ETF出现资金净流出。
• 资金净流入靠前的ETF类别包括：消费（13.22亿元）、医药（7.14亿元）、债券（0.90亿元）。
• 资金净流出靠前的ETF类别包括：科技（-50.13亿元）、A股宽基（-34.61亿元）、周期（-10.79亿元）。
• 具体来看，易方达中证海外互联ETF净流入最多（13.10亿元），而国联安中证全指半导体ETF净流出最多（-18.68亿元）。
• ETF平均涨跌幅显示，周期表现最佳，涨幅为4.75%；医药表现最差，跌幅为-2.69%。

北向资金流动性跟踪

• 上周北向资金净流入118.22亿元，这是自2021年7月9日以来连续第三周净流入。
• 北向资金净流入较多的行业包括：医药（41.56亿元）、家电（19.80亿元）、计算机（17.14亿元）。
• 北向资金净流出较多的行业包括：建材（-13.64亿元）、国防军工（-8.80亿元）、消费者服务（-6.05亿元）。
• 北向资金净买入金额靠前的个股包括：迈瑞医疗（18.11亿元）、歌尔股份（11.30亿元）、万华化学（10.59亿元）。
• 北向资金净卖出金额靠前的个股包括：京东方A（-26.32亿元）、阳光电源（-6.96亿元）、东方雨虹（-6.20亿元）。
• 北向资金重仓股主要集中在食品饮料、医药、电力设备及新能源等行业，其中贵州茅台、宁德时代、美的集团等为北向资金重仓股。

权益类基金发行跟踪

• 上周新成立权益类基金规模为629亿元，比上上周增加458亿元。
• 当前仍有265只新发基金处于建仓期，其中约47.92%的建仓比例不足5%，且多为规模较大的产品。
• 预计仍有2357亿元资金尚未建仓。
• 有16只权益类基金完成募集但未成立，规模预估为252.5亿元。
• 有62只权益类基金正在募集，规模预估为736.25亿元。
• 未来还有47只权益类基金即将募集，规模预估为617.5亿元。
• 预计这些基金将主要流入医药、电力设备及新能源、食品饮料、电子等行业。

其他资金流动性跟踪

• 截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 2021年5月险资在股票和基金上的余额合计为2.96万亿元，占险资运用余额的13.0%，环比增加632亿元。
• 本月券商资管新成立26只权益类产品，合计8.01亿份；新发行证券投资信托产品73只，合计44.66亿元。

股票市场流动性跟踪

• 截至2021年6月底，A股市场投资者数量达18861万人，新增投资者数量为156万人。
• 上周沪深两市融资融券余额为18235亿元，周度环比增速1.08%，净买入额为5140亿元。
• 上周A股股票实施回购金额为8.99亿元，相对上周增加5.35亿元，预计市场最多还有438.99亿元股票回购金额。
• 上周产业资本增持15.20亿元，减持131.19亿元，净减持115.99亿元。

债券市场流动性跟踪

• 上周央行共投放500亿元，同时有500亿元逆回购到期，净投放0亿元。
• 周末逆回购到期500亿元，预计净投放为0亿元。
• 国债期限利差上行13.02bp，国开债期限利差上行3.62bp。
• 信用利差（AAA）下行1.41bp，信用利差（AA+）下行0.41bp。
• 债券市场整体流动性稳定，但部分指标有所波动。

未来展望

• 权益类基金的持续发行将为医药、电力设备及新能源、食品饮料、电子等行业带来较大增量资金。
• 北向资金的持续净流入表明市场整体表现良好，投资者信心较强。
• 债券市场流动性总体平稳，但需关注期限利差和信用利差的变化。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。投资者应结合自身情况和市场变化进行决策。