20210823-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_23页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年8月20日前一周A股及债券市场的流动性变化情况，包括ETF资金流动性、北向资金流动性、权益类基金发行情况、其他资金流动性以及股票和债券市场流动性。数据涵盖资金流入流出、市场表现、基金建仓情况等，为市场参与者提供了详尽的流动性信息。

主要观点

ETF资金流动性

• 上周有230只ETF出现资金净流入，159只ETF出现资金净流出。
• 资金净流入较多的ETF类别包括：A股宽基（170.16亿元）、科技（37.82亿元）、医药（23.39亿元）。
• 资金净流出较多的ETF类别包括：金融（-64.18亿元）、策略/风格（-5.33亿元）、其他（-0.99亿元）。
• 资金净流入排名靠前的ETF包括：华夏上证50ETF（63.48亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（19.30亿元）、南方中证500ETF（16.77亿元）等。
• 资金净流出排名靠前的ETF包括：华宝中证全指证券ETF（-27.85亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（-23.53亿元）、南方中证全指证券公司ETF（-8.33亿元）等。
• 分类别市场表现方面，金融类ETF平均涨幅为2.18%，商品期货为1.14%，债券为0.03%；医药类ETF平均跌幅为-8.66%，消费为-6.04%，H股宽基为-5.09%。

北向资金流动性

• 上周北向资金净流入为-104.91亿元，表明短期对A股市场持谨慎态度。
• 北向资金净流入较多的行业包括：电力设备及新能源（24.45亿元）、电子（15.90亿元）、银行（11.62亿元）。
• 北向资金净流出较多的行业包括：食品饮料（-71.12亿元）、有色金属（-18.03亿元）、机械（-17.79亿元）。
• 北向资金净买入较多的个股包括：迈瑞医疗（20.34亿元）、卓胜微（13.57亿元）、美的集团（12.77亿元）。
• 北向资金净卖出较多的个股包括：贵州茅台（-30.97亿元）、五粮液（-27.78亿元）、中国平安（-19.39亿元）。
• 北向资金重仓股主要集中在食品饮料、电力设备及新能源、家电等行业。

权益类基金发行跟踪

• 上周新成立权益类基金规模为278亿元，较上上周减少79亿元。
• 当前仍有314只新发基金处于建仓期，其中44.59%的建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。
• 仅有28.34%的新发基金建仓比例超过95%，主要为指数型产品和处于建仓后期的产品。
• 新发基金预估仍有2890亿元资金尚未建仓。
• 有25只权益类基金已完成募集但未成立，预估规模为310亿元。
• 正在募集的权益类基金规模预估为846.25亿元，即将募集的权益类基金规模预估为691.25亿元。

其他资金流动性

• 截至2020年底，全国共有350家金融机构存续理财产品3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 2021年6月，险资在股票和基金上的余额合计为2.78万亿元，占险资运用余额的12.6%，较上个月减少1779亿元。
• 本月券商资管新成立19只权益类产品，合计5.49亿份；新发行证券投资信托产品117只，合计26.37亿元。

关键信息

股票市场流动性

• 截至2021年7月底，A股市场投资者数量为19022万人，新增投资者数量为161万人。
• 上周沪深两市融资融券余额为18411亿元，周度环比增速为-0.70%，净买入额为4766亿元。
• 上周A股股票实施回购金额为20亿元，相对上周增加14.84亿元，预计市场最多还有351.22亿元股票回购金额。
• 上周产业资本增持11.95亿元，减持51.39亿元，净减持39.44亿元。

债券市场流动性

• 上周央行共投放500亿元，逆回购到期500亿元，净投放为0亿元。
• 国债期限利差下行7.45bp，国开债期限利差下行9.95bp。
• 信用利差（AAA）下行2.55bp，信用利差（AA+）下行1.56bp。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。