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金融工程市场流动性周报总结（2021年06月28日）

核心内容概览

本周金融工程市场流动性跟踪报告涵盖了ETF、北向资金、权益类基金发行、其他资金以及股票与债券市场等关键领域的数据。报告指出，市场整体流动性状况呈现分化趋势，部分行业与资产类别获得资金流入，而其他领域则出现净流出。

主要观点

• ETF资金流动性：上周有120只ETF出现资金净流入，236只ETF出现资金净流出。资金净流入主要集中在消费、医药、商品期货等类别，净流出则集中在科技、周期、A股宽基等。
• 北向资金：北向资金净流入209.77亿元，主要流入电力设备及新能源、医药、电子等行业，流出则集中在食品饮料、通信、石油石化等。
• 权益类基金发行：上周新成立权益类基金规模达334亿元，较上上周增长87亿元。目前仍有234只基金处于建仓期，其中约58.97%的基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。预计未来将有1976亿元资金尚未建仓。
• 其他资金：截至2020年底，全国金融机构存续理财产品余额为25.86万亿元，同比增长6.90%。2021年5月险资在股票和基金上的余额为2.96万亿元，占险资运用余额的13.0%，连续两个月增长。
• 股票市场流动性：A股投资者数量达18706万人，新增投资者141万人。融资融券余额为17678亿元，周度环比增速1.39%。股票回购金额为45.04亿元，产业资本净减持115.31亿元。
• 债券市场流动性：央行净投放450亿元，国债与国开债期限利差均有所上行。信用利差（AAA）和信用利差（AA+）也有所上行。

关键信息

ETF资金流动性

• 净流入：消费（73.47亿元）、医药（13.69亿元）、商品期货（10.43亿元）等。
• 净流出：科技（-73.99亿元）、周期（-35.63亿元）、A股宽基（-21.12亿元）等。
• 资金流入排名：汇添富中证主要消费ETF（62.99亿元）、易方达沪深300医药卫生ETF（17.54亿元）等。
• 资金流出排名：华夏国证半导体芯片ETF（-23.95亿元）、国泰CES半导体芯片ETF（-13.39亿元）等。

北向资金流动性

• 净流入：209.77亿元，主要流入电力设备及新能源（205.42亿元）、医药（94.83亿元）、电子（36.02亿元）等。
• 净流出：食品饮料（-15.51亿元）、通信（-6.07亿元）、石油石化（-3.27亿元）等。
• 重仓股：贵州茅台（1998.22亿元）、美的集团（842.32亿元）、招商银行（770.00亿元）、宁德时代（741.78亿元）等。
• 净买入个股：隆基股份（140.52亿元）、爱尔眼科（70.32亿元）、国电南瑞（30.69亿元）等。
• 净卖出个股：酒鬼酒（-8.58亿元）、沃森生物（-6.76亿元）、三安光电（-5.02亿元）等。

权益类基金发行

• 新发基金规模：334亿元，较上上周增加87亿元。
• 建仓情况：234只基金处于建仓期，其中约58.97%的基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品。
• 尚未建仓资金：预计有1976亿元资金尚未建仓。
• 已完成募集但未成立基金：15只，规模预估为160亿元。
• 正在募集基金：54只，规模预估为575亿元。
• 即将募集基金：54只，规模预估为762.5亿元。

其他资金流动性

• 银行理财募集规模：15.09万亿元，年度数据。
• 保险资金运用余额：21.44万亿元，其中股票和基金占比13.0%。
• 券商资管发行规模：23.77亿元，月度均值。
• 信托产品发行规模：52.49亿元，月度均值。

股票市场流动性

• 新增投资者数量：141万人。
• 融资融券余额：17678亿元，周度环比增速1.39%。
• 股票回购金额：45.04亿元，预计剩余金额上限为496.88亿元。
• 产业资本增减持：净减持115.31亿元，其中增持42.11亿元，减持157.42亿元。

债券市场流动性

• 央行净投放：450亿元，上上周为-100亿元。
• 国债期限利差：上行4.62bp，达0.64%。
• 国开债期限利差：上行2.15bp，达0.98%。
• 信用利差（AAA）：上行3.03bp，达0.48%。
• 信用利差（AA+）：上行4.05bp，达0.68%。

风险提示

本报告为市场统计，不构成投资建议。