20211115-中财期货-期权周报_金融市场小幅上涨_LPG期权持仓加倍_5页_1mb

报告摘要

期权周报总结

核心内容概述

本周期权市场整体呈现小幅上涨趋势，金融期权和商品期权市场均出现显著的成交量与持仓量变化。整体来看，金融期权市场表现相对稳定，而商品期权市场则呈现出分化态势，部分品种成交量和持仓量大幅波动。

主要观点与关键信息

1. 金融期权市场表现

50ETF期权：
- 收盘价为3.262，周涨跌幅为0.59%。
- 日均成交量为202.93万张，环比增加7.49%。
- 日均成交PCR为0.81，环比下降0.09。
- 持仓量为307.97万张，环比上升5.58%，其中认购期权持仓上升4.55%，认沽期权持仓上升7.08%。
- 持仓PCR为0.7，环比上升0.02。
沪深300股指期权：
- 收盘价为4888.37，周涨跌幅为0.95%。
- 日均成交量为13.10万张，环比上升29.52%。
- 日均成交PCR为0.87，环比上升0.03。
- 持仓量为17.41万张，环比上升0.52%，其中认购期权持仓上升1.39%，认沽期权持仓下降0.51%。
- 持仓PCR为0.82，环比下降0.02。
金融市场波动率：
- 沪深300股指期权隐含波动率处于14-18%之间。
- 平值期权合成标的升水为0.04%。
- 平值期权认沽认购隐含波动率差为-0.89%。
- 虚值认购期权波动率较上周上升7%，虚值认沽期权波动率下跌2%，平值期权隐含波动率下跌6%。
- 当前股指期权微笑曲线低点集中在4950附近。

商品期权市场表现

2. 成交量变化

DCE LPG期权：
- 成交量周环比下降88.68%，其中认购成交下降88.05%，认沽成交下降89.60%。
- 成交PCR为0.60，环比下降0.02。
- 持仓量周环比上升105.51%，其中认购持仓上升105.29%，认沽持仓上升105.81%。
- 持仓PCR为0.75，环比上升0.02。
其他商品期权：
- DCE棕榈油：成交量周环比上升76.58%，其中认购上升54.70%，认沽上升91.40%。
- CZCE白糖：成交量周环比上升65.44%，认购上升62.20%，认沽上升72.60%。
- CZCE棉花：成交量周环比上升33.40%，认购上升19.29%，认沽上升52.22%。
- DCE塑料：成交量周环比上升46.28%，认购上升52.70%，认沽上升38.67%。
- CZCE甲醇：成交量周环比下降24.32%，认购下降21.72%，认沽下降27.78%。
- DCE PTA：成交量周环比下降34.88%，认购下降29.14%，认沽下降42.51%。
- DCE动力煤：成交量周环比下降45.95%，认购下降44.27%，认沽下降47.18%。

持仓PCR与成交量PCR对比

50ETF期权：
- 成交PCR为0.81，持仓PCR为0.70。
沪深300股指期权：
- 成交PCR为0.87，持仓PCR为0.82。
DCE LPG期权：
- 成交PCR为0.60，持仓PCR为0.75。
DCE棕榈油：
- 成交PCR为1.90，持仓PCR为2.00。
CZCE白糖：
- 成交PCR为0.42，持仓PCR为0.51。
CZCE棉花：
- 成交PCR为0.98，持仓PCR为0.79。

风险提示

疫情反复：新型冠状病毒肺炎疫情的反复变化可能对市场造成不确定性影响。
地缘政治风险：地缘政治风险可能引发价格波动。
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