20211101-中财期货-期权周报_金融市场小幅波动下跌_PVC期权成交翻倍_5页_1mb

期权周报总结

核心内容概述

本报告为中财期货投资咨询总部发布的2021年11月1日期权周报，主要内容涵盖金融期权与商品期权的市场表现、成交量与持仓量变化，以及市场波动率分析。

一、金融市场表现与期权数据

1. 金融期权市场

• 上证50ETF：

  • 收盘价格：3.304
  • 周涨跌幅：-1.43%
  • 50ETF期权日均成交量：222.23万张，较前周减少18.05%
  • 日均成交PCR：0.85，较前周下降0.03
  • 最新持仓量：238.18万张，较前周减少22.75%
    • 认购期权持仓量下降7.56%
    • 认沽期权持仓量下降37.10%
  • 持仓PCR：0.72，较前周下降0.34

• 沪深300指数：

  • 收盘价格：4908.77
  • 周涨跌幅：-1.03%
  • 沪深300股指期权日均成交量：8.41万张，较前周减少1.39%
  • 日均成交PCR：0.68，较前周上升0.01
  • 最新持仓量：15.88万张，较前周增加18.21%
    • 认购期权持仓量增加21.06%
    • 认沽期权持仓量增加14.80%
  • 持仓PCR：0.79，较前周下降0.04

• 股指期权隐含波动率：

  • 处于17%-19%区间
  • 平值期权合成标的贴水0.16%
  • 平值期权认沽认购隐含波动率差为1.4%
  • 虚值认购期权波动率上升8%
  • 虚值认沽期权波动率下降3%
  • 目前微笑曲线低点集中在4950附近

二、商品期权市场表现

1. PVC期权

• 成交量较前周增加106.78%
  • 认购成交增加160.57%
  • 认沽成交增加60.77%
• 成交PCR：0.72
• 持仓量较前周增加20.60%
  • 认购持仓增加47.81%
  • 认沽持仓增加1.82%
• 持仓PCR：1.00

2. 其他商品期权

• SHFE铜：成交量下降40.85%，持仓量下降29.11%
• SHFE橡胶：成交量下降29.77%，持仓量下降11.49%
• SHFE黄金：成交量上升45.88%，持仓量上升4.71%
• SHFE铝：成交量下降30.60%，持仓量下降33.19%
• SHFE锌：成交量下降50.33%，持仓量下降38.01%
• DCE豆粕：成交量上升4.15%，持仓量上升12.88%
• DCE玉米：成交量上升35.59%，持仓量上升6.94%
• DCE铁矿石：成交量上升68.55%，持仓量上升15.07%
• DCE LPG：成交量上升38.71%，持仓量上升20.66%
• DCE聚丙烯：成交量上升4.43%，持仓量微幅下降0.01%
• DCE塑料：成交量下降13.75%，持仓量上升10.49%
• DCE棕榈油：成交量下降6.70%，持仓量上升22.85%
• CZCE白糖：成交量上升7.90%，持仓量上升6.22%
• CZCE棉花：成交量下降14.09%，持仓量上升8.73%
• CZCE PTA：成交量上升43.41%，持仓量上升12.42%
• CZCE甲醇：成交量上升39.57%，持仓量上升41.06%
• CZCE菜粕：成交量上升1.49%，持仓量上升10.69%
• CZCE动力煤：成交量上升69.20%，持仓量下降21.12%

三、市场分析与风险提示

主要观点

• 金融期权市场整体呈现小幅下跌趋势，成交量有所下降，但持仓量略有增加。
• PVC期权成交量显著上升，成为商品期权市场中最活跃的品种。
• 沪深300股指期权持仓PCR有所下降，表明市场对认沽期权的偏好减弱。
• 商品期权中，部分品种如甲醇、动力煤等成交量和持仓量均有明显增长，显示市场关注度上升。
• 波动率方面，PVC期权波动率显著上升，而黄金、塑料等品种波动率略有下降。

关键信息

• PVC期权：成交量翻倍，成为商品期权中成交量增长最快的品种。
• 沪深300股指期权：持仓PCR为0.79，较前周下降0.04，表明市场对认沽期权的持仓偏好有所降低。
• 隐含波动率：整体处于17%-19%区间，PVC期权波动率上升明显，而塑料期权波动率下降。

风险提示

• 疫情反复：可能对市场情绪和经济活动产生影响。
• 地缘政治风险：可能引发价格波动，增加市场不确定性。

四、公司信息

• 中财期货有限公司：总部位于上海市浦东新区陆家嘴华能联合大厦23楼，全国客服电话：4008880958
• 分公司与营业部：包括浙江、江苏、中原、成都、上海陆家嘴环路、上海襄阳南路、北京海淀、深圳、天津、重庆、沈阳、武汉、西安、杭州、扬州、济南、无锡、郑州、山西、长沙、南昌、合肥、唐山、日照、赤峰、厦门、常州、南通、宁波等。

五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资操作依据。
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