20210906-中财期货-期权周报_金融市场小幅上涨_股指期权成交量增加_5页_1mb

期权周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年9月3日前一周（8月30日至9月3日）金融和商品期权市场的表现，重点分析了成交量、持仓量、PCR（认沽/认购比率）以及隐含波动率的变化情况。整体来看，金融市场小幅上涨，期权市场活跃度有所提升。

主要观点与关键信息

1. 金融期权市场表现

• 华夏上证50ETF：

  • 收盘价格：3.212
  • 周涨跌幅：+1.68%
  • 50ETF期权日均成交量：306.21万张，较前周上涨13.06%
  • 日均PCR：0.82，较前周减少0.06
  • 最新持仓量：333.89万张，较前周上涨20.24%
  • 认购期权持仓量增加14.59%，认沽期权持仓量增加28.89%
  • 持仓PCR：0.73，较前周增加0.08

• 沪深300指数：

  • 收盘价格：4843.06
  • 周涨跌幅：+0.33%
  • 沪深300股指期权日均成交量：14.10万张，较前周上涨40.39%
  • 日均PCR：0.79，较前周减少0.07
  • 最新持仓量：19.72万张，较前周增加12.47%
  • 认购期权持仓量增加10.68%，认沽期权持仓量增加14.94%
  • 持仓PCR：0.75，较前周增加0.03

• 隐含波动率：

  • 股指期权隐含波动率集中在18%-20%
  • 平值期权合成标的贴水：0.26%
  • 平值期权认沽认购隐含波动率差：3.2%
  • 虚值认购期权波动率较上周上升10%，虚值认沽期权波动率上升3%
  • 平值期权隐含波动率下跌7%

2. 商品期权市场表现

• PVC期权：

  • 成交量周环比增加72.13%
  • 认购成交量增加118.38%，认沽成交量增加38.85%
  • 成交PCR：0.93
  • 持仓量周环比增加17.79%
  • 认购持仓增加25.45%，认沽持仓增加12.70%
  • 持仓PCR：1.35

• 铝期权：

  • 持仓量周环比增加33.96%
  • 认购持仓增加39.57%，认沽持仓增加29.26%
  • 持仓PCR：1.11

• 其他商品期权：

  • 锌期权：成交量下降33.99%，持仓量上升22.04%
  • 塑料期权：成交量上升31.64%，持仓量上升1.46%
  • 铁矿石期权：成交量上升27.03%，持仓量上升6.34%
  • LPG期权：成交量上升41.74%，持仓量上升15.12%
  • 棕榈油期权：成交量上升17.14%，持仓量上升4.54%
  • 动力煤期权：成交量下降10.01%，持仓量下降3.11%

风险提示

• 疫情反复：可能对市场情绪和实际交易产生影响。
• 地缘政治风险：可能引发价格波动，增加市场不确定性。

投资咨询业务资格

• 本报告由中财期货研究院发布，具备证监许可[2011年]1444号投资咨询业务资格。

附注信息

• 报告发布人：李东凯（F3002777, Z0012332）
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