20211011-中财期货-期权周报_金融市场震荡下跌_菜粕期权成交活跃_5页_1mb

报告摘要

本报告为中财期货投资咨询总部发布的2021年10月11日总第八十六期周报，主要内容涵盖金融与商品期权市场表现、活跃度变化及风险提示。

沪深300指数：上周上涨1.66%，收于4929.94点。
沪深300股指期权：
- 日均成交量为11.50万张，环比上升20.91%。
- 日均成交PCR为0.82，较前周下降0.01。
- 持仓量为15.37万张，环比上升4.5%。
- 持仓PCR为0.84，较前周上升0.06。
- 隐含波动率处于17%-19%之间，平值期权合成标的贴水0.01%，认沽认购隐含波动率差为0.07%。
- 虚值认购期权波动率较上周下降9%，虚值认沽期权波动率上升16%，平值期权隐含波动率上升1%。
- 目前股指期权微笑曲线低点集中在5000附近。
上证50ETF：上周上涨3.42%，收于3.295元。
- 50ETF期权日均成交量为241.19万张，环比上升9.13%。
- 日均成交PCR为0.85，较前周下降0.02。
- 持仓量为260.34万张，环比上升14.35%。
- 认购期权持仓量上升4.07%，认沽期权持仓量上升27.25%。
- 持仓PCR为0.97，较前周上升0.18。

成交量变化：
- 菜粕期权：日均成交量环比上升92.67%，其中认购成交上升94.74%，认沽成交上升89.75%。
- 铝期权：持仓量环比下降39.75%，认购持仓下降24.97%，认沽持仓下降47.87%。
- 其他商品期权：成交量和持仓量均有不同程度的波动，如橡胶、棉花、甲醇等成交量显著上升，而铜、锌、铁矿石等成交量下降。
持仓量变化：
- 动力煤期权：持仓量PCR为6.41，为各商品期权中最高。
- 棕榈油期权：持仓PCR为1.77，持仓量变化幅度较大。
- PVC期权：持仓PCR为1.74，持仓量变化显著。
- 聚丙烯期权：持仓PCR为0.94，持仓量变化幅度较小。

金融期权市场：
- 金融期权市场整体呈现震荡下跌趋势。
- 50ETF期权成交量显著上升，持仓量也有所增加，但认沽期权持仓增长更快。
- 沪深300股指期权成交量和持仓量均上升，但认沽期权持仓增长较快。
- 隐含波动率整体处于较低水平，市场情绪相对稳定。
商品期权市场：
- 菜粕期权成交量大幅上升，成为商品期权中最活跃的品种。
- 铝期权持仓量大幅下降，市场对铝的预期可能有所调整。
- 棕榈油、动力煤、PVC等期权品种持仓量变化显著，反映出市场对这些商品的关注度较高。
- 橡胶、棉花、甲醇等商品期权成交量上升，可能与市场供需变化或政策影响有关。

风险提示：
- 新型冠状病毒肺炎疫情的反复变化。
- 地缘政治风险可能引发价格波动。
报告来源：Wind、中财期货投资咨询总部。
联系方式：
- 中财期货有限公司：上海市浦东新区陆家嘴华能联合大厦23楼，总机021-68866666。
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