20210722-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_5页_409kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的市场走势及操作建议，涵盖沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、焦煤、焦炭、动力煤、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、沪铝、锰硅、硅铁等。整体来看，市场受到宏观经济、疫情发展、供需变化及政策调控等多重因素影响，呈现出震荡偏强或偏弱运行的格局。

主要观点与关键信息

沪铜

• 市场表现：隔夜沪铜2108小幅回升。
• 影响因素：
  • 美国经济数据强劲，美元指数偏强。
  • 全球新冠变种病毒蔓延，欧洲感染病例反弹，避险情绪升温。
  • 上游铜矿库存增长，TC回升，显示供应紧张缓解。
  • 进口窗口即将打开，供应压力增加，铜价上行动能有限。
• 技术分析：日线MACD红柱缩量，重心下移。
• 操作建议：68000-69000区间轻仓操作，止损各500。

沪镍

• 市场表现：隔夜沪镍2108震荡微涨。
• 影响因素：
  • 菲律宾镍矿供应恢复，但国内库存增长缓慢，原料偏紧。
  • 甘肃炼厂计划检修，精炼镍产量预计下降。
  • 下游不锈钢及新能源需求强劲，支撑镍价。
  • 镍价上涨抑制需求，进口窗口开启，国内库存回升。
• 技术分析：主力合约持仓大幅减量，关注20日均线支撑。
• 操作建议：138500轻仓做多，止损137000。

沪锡

• 市场表现：隔夜沪锡2108震荡运行。
• 影响因素：
  • 缅甸及云南瑞丽疫情持续，锡矿进口受阻。
  • 云南供电不足或再次限电，影响锡冶炼生产。
  • 沪伦比值长期低位，精锡净出口高位。
  • 下游畏高少采，库存小幅回升，锡价涨势放缓。
• 技术分析：主流空头减仓较大，关注5日均线支撑。
• 操作建议：228000轻仓做多，止损226000。

不锈钢

• 市场表现：隔夜不锈钢2108小幅续涨。
• 影响因素：
  • 内蒙限电影响铬铁产量，铬铁价格持续上涨。
  • 印尼镍铁回国量有限，支撑镍铁价格。
  • 下游需求强劲，市场看涨情绪浓厚。
• 技术分析：主力合约缩量减仓，关注5日均线支撑。
• 操作建议：18600附近轻仓做多，止损18400。

焦煤

• 市场表现：JM2109合约震荡上行。
• 影响因素：
  • 主焦资源报价走强，多数煤矿恢复生产。
  • 下游高开工下对优质焦煤采购积极。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：2090元/吨附近短多，止损2070元/吨。

焦炭

• 市场表现：J2109合约震荡收涨。
• 影响因素：
  • 山西临汾限产政策影响焦炭供应。
  • 部分钢厂减产预期较强，市场情绪偏悲观。
• 技术分析：MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：2730元/吨附近短多，止损2700元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109合约小幅上涨。
• 影响因素：
  • 榆阳区煤矿事故引发停产，榆林停产煤矿增加。
  • 港口煤炭调入不及预期，库存减少。
  • 部分电厂库存偏低，用电负荷创新高。
• 技术分析：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：920元/吨附近短多，止损912元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约震荡偏强。
• 影响因素：
  • 澳巴发运总量下滑，现货报价坚挺。
  • 螺纹钢减产预期支撑铁矿石期价。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：1250-1200区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约震荡偏强。
• 影响因素：
  • 江苏省钢企产量不超去年，下半年减产预期支撑期价。
  • 政策监管影响市场波动。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：日内短线偏多交易为主。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡走高。
• 影响因素：
  • 钢厂限产预期仍强，终端需求受高温影响。
  • 热卷库存继续上升，现货价格高位成交减弱。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：6050-5900区间高抛低买，止损60元/吨。

沪铝

• 市场表现：AL2018合约探低回升。
• 影响因素：
  • 全球疫情恶化，避险情绪升温，美元走强。
  • 铝厂限电影响生产，部分铝锭加工厂拿货意愿不强。
  • 铝棒小幅累库，下游订单弱，终端畏高情绪重。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA交叉上行，红柱小幅出现。
• 操作建议：18900-19300区间操作，止损150点。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约低开高走，现货维稳。
• 影响因素：
  • 主产区限电影响合金采购积极性，港口库存上升。
  • 限产消息已部分反映，需警惕利多出尽。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：7900轻仓做空，止损80点。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约低开震荡，现货平稳。
• 影响因素：
  • 主产区限产影响硅铁合金需求。
  • 下游钢厂控产，市场情绪悲观。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA下行，绿柱扩张。
• 操作建议：8680轻仓做空，止损80点。