20241030-国泰期货-2024年三季度公募基金的股指期货持仓情况_9页_1mb

2024年三季度公募基金股指期货持仓情况总结

核心内容概述

2024年三季度，公募基金在股指期货市场中的持仓情况呈现显著变化，多头持仓大幅增长，空头持仓基本稳定。整体来看，公募基金对股指期货的配置反映了市场快速上涨的背景，以及对风险管理工具的运用。

主要观点

• 市场环境：三季度市场延续疲软态势，但9月中旬后因海外降息及国内政策组合拳的推出，指数快速上涨，形成了资金面与技术面的正反馈。
• 多头持仓增长：公募基金多头持仓市值较二季度末增长 57.8%，达到 200亿元，连续第二个季度创历史新高。
• 空头持仓稳定：空头持仓市值基本稳定，三季度末为 56亿元。
• 品种偏好变化：公募基金更加偏好 IH（上证50股指期货） 和 IF（沪深300股指期货），两品种多空持仓量均明显增加，而 IC（中证500） 和 IM（10年期国债） 的持仓量下降。
• 持仓期限结构：合约期限以 当季（12月） 为主，占多空持仓的 67%，延续了二季度的结构。
• 基金类型变化：被动指数基金产品数量和多头持仓市值均显著增长，连续七个季度保持增长。股票多空型基金未有新产品发行，但对冲比例提高至 93.2%。
• 对冲产品表现：多数对冲产品季度收益为负，但部分产品表现亮眼，如 华泰柏瑞富利A 获得 13.64% 的季度收益。
• 海外持仓稳定：QDII股票基金持有的港股和海外股指期货规模基本稳定，合计约 49亿元，主要集中在 NASDAQ100 EMINI 和 S&P500 EMINI。

关键信息

一、公募基金持仓数据

二、品种持仓分析

三、基金类型持仓变化

四、对冲基金业绩表现

五、海外股指期货持仓

总结

2024年三季度，公募基金在股指期货市场中的多头持仓大幅增长，主要受益于市场快速上涨和基差收益的吸引。IH和IF成为公募基金的首选品种，持仓量和市值均显著上升，而IC和IM则出现下降。被动指数基金在这一季度表现尤为突出，多头持仓市值增长显著，且连续七个季度保持增长。股票多空型基金虽受关注，但尚未有新产品发行，对冲比例提高至 93.2%。此外，QDII股票基金在港股及海外股指期货上的持仓保持稳定，主要集中在美股相关产品上。整体来看，公募基金对股指期货的使用呈现多元化趋势，反映了其在市场波动中对风险管理工具的重视。