基础化工行业：2022Q1持仓配置小幅回升，龙头聚焦效应持续凸显-20220426-天风证券-16页_498kb

基础化工行业公募基金持仓配置分析总结

核心内容概览

本报告分析了2022年第一季度公募基金在基础化工和石油化工板块的持仓情况，揭示了市场对化工行业股票的偏好趋势，重点聚焦于大市值龙头股。

板块持仓变动

基础化工板块

• 2020Q2以来，基础化工板块的公募基金配置比例逐步回升。
• 2021Q3达到峰值后，2021Q4回落至 5.99%。
• 2022Q1小幅回升至 6.60%，环比 +0.61pcts。
• 基础化工股票在A股中的市值占比为 5.98%，环比 +0.11pcts。

石油化工板块

• 2020Q3以来，石油化工板块的公募基金配置比例呈上升趋势。
• 2021Q4出现回落，2022Q1保持 1.05%，环比 -0.02pcts。
• 石油化工股票在A股中的市值占比为 2.99%，环比 +0.34pcts。

个股变动分析

重仓持股市值前50名

• 恩捷股份、天赐材料、盐湖股份、万华化学、华鲁恒升位居前5。
• 华鲁恒升取代荣盛石化进入前五。
• 2022Q1新增：远兴能源、梅花生物、飞凯材料、安集科技、藏格矿业等。
• 退出名单：玲珑轮胎、东材科技、东方盛虹、苏博特、建龙微纳等。

持股数量前50名

• 广汇能源、荣盛石化、赛轮轮胎、远兴能源、盐湖股份位居前5。
• 远兴能源取代桐昆股份进入前五。
• 2022Q1新增：梅花生物、黑猫股份、鲁西化工、浙江龙盛、藏格矿业等。
• 退出名单：兴发集团、中国石化、斯迪克、苏博特、沧州明珠等。

市场偏好分析

龙头股仍受青睐

• 2022Q1，300亿以上市值股票的持股市值占化工股前50名总市值的 70% 以上。
• 500亿以上市值股票占化工股前50名总市值的 46.20%。
• 基础化工股市值分布如下：
  • 1000亿以上：5支（万华化学、恩捷股份、盐湖股份、宝丰能源、大全能源）
  • 500-1000亿：7支
  • 300-500亿：24支
  • 200-300亿：31支

公募基金持仓情况

• 持有恩捷股份的基金数量最多，达 243支，环比增加 57支。
• 华鲁恒升、天赐材料、盐湖股份、万华化学紧随其后，基金持有数量分别为 135支、119支、117支、116支。
• 其中，华鲁恒升取代赛轮轮胎进入第五位。

风险提示

• 原油价格大幅波动风险
• 新冠疫情导致需求不及预期风险
• 安全环保风险

投资评级

作者信息

• 唐婕，分析师，SAC执业证书编号：S1110519070001，邮箱：tjie@tfzq.com
• 张峰，分析师，SAC执业证书编号：S1110518080008，邮箱：zhangfeng@tfzq.com
• 郭建奇，联系人，邮箱：guojianqi@tfzq.com

图表目录

• 图1：22Q1基础化工板块基金行业配置情况
• 图2：22Q1基础化工板块基金重仓股行业配置变化
• 图3：22Q1石油化工板块基金行业配置情况
• 图4：22Q1石油化工板块基金重仓股行业配置变化
• 图5：基础化工股被持数量
• 图6：石油化工股被持数量
• 图7：重仓持股市值前50股持股市值及比例变化
• 图8：重仓持股数量前50股持股数量及比例变化
• 图9：基础化工股市值分类

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