20220426-天风证券-基础化工行业专题研究_2022Q1持仓配置小幅回升_龙头聚焦效应持续凸显_16页_1mb

基础化工行业公募基金持仓配置分析总结

核心内容

本报告分析了2022年第一季度（Q1）公募基金在基础化工和石油化工板块的持仓变动情况，指出市场偏好仍集中在大市值龙头股，同时对具体个股的变化进行了深入探讨。

主要观点

1. 基础化工板块持仓回升：

   • 自2020年第二季度以来，基础化工板块的公募基金配置比例逐步回升。
   • 2021年第三季度达到峰值后，2022年第一季度回落至5.99%，但随后小幅回升至6.60%，环比上升0.61个百分点。
   • 基础化工股票在A股中的市值占比为5.98%，环比上升0.11个百分点。

2. 石油化工板块配置稳定：

   • 自2020年第三季度以来，石油化工板块的公募基金配置比例呈上升趋势。
   • 2022年第一季度配置比例为1.05%，环比下降0.02个百分点，但基本保持稳定。
   • 石油化工股票在A股中的市值占比为2.99%，环比上升0.34个百分点。

3. 公募基金重仓股偏好大市值龙头股：

   • 公募基金重仓股中，500亿以上市值的股票占比达46.20%，且300亿以上市值股票占化工股前50名持股总市值的七成以上。
   • 2022年第一季度，持有基金数量前50名的化工股中，恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、盐湖股份、万华化学位居前五，其中华鲁恒升取代赛轮轮胎进入第五位。

关键信息

个股变动分析

• 2022Q1重仓持股市值前50名：

  • 恩捷股份、天赐材料、盐湖股份、万华化学、华鲁恒升位居前五。
  • 新进入前50名的股票包括远兴能源、梅花生物、飞凯材料、安集科技、藏格矿业。
  • 退出前50名的股票包括玲珑轮胎、东材科技、东方盛虹、苏博特、建龙微纳等。

• 2022Q1持股数量前50名：

  • 广汇能源、荣盛石化、赛轮轮胎、远兴能源、盐湖股份位居前五。
  • 新进入前50名的股票包括梅花生物、黑猫股份、鲁西化工、飞凯材料、藏格矿业。
  • 退出前50名的股票包括兴发集团、中国石化、海油工程、扬农化工、斯迪克等。

公募基金重仓股市值与持股数量变化

• 恩捷股份：

  • 2022Q1持股市值为177.29亿元，环比上升4.90亿元。
  • 持股数量为8059万股，环比上升1174万股。

• 华鲁恒升：

  • 2022Q1持股市值为83.01亿元，环比上升40.91亿元。
  • 持股数量为25487万股，环比上升12037万股。

• 天赐材料：

  • 2022Q1持股市值为104.46亿元，环比下降7.75亿元。
  • 持股数量为11112万股，环比上升1325万股。

• 盐湖股份：

  • 2022Q1持股市值为89.76亿元，环比下降15.38亿元。
  • 持股数量为29850万股，环比上升142万股。

• 万华化学：

  • 2022Q1持股市值为87.33亿元，环比下降49.29亿元。
  • 持股数量为10797万股，环比下降2731万股。

风险提示

• 原油价格大幅波动风险
• 新冠疫情导致需求不及预期风险
• 安全环保风险

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

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