20230824-天风证券-贝泰妮-300957.SZ-拟以自有资金回购股份_坚定长期发展信心__3页_709kb

公司：贝泰妮（300957），评级“买入”（维持）

核心数据：

• 当前价96.51元，目标价未披露
• 2023E至2025E归母净利润预计达135亿、171亿、213亿元
• PE（2023-2025年）为29x、23x、19x

事件：控股股东郭振宇提议回购股份，价格上限130元/股，资金规模10-20亿元，回购比例占总股本1.8%-3.6%

增长亮点：

• 渠道优化+新品放量带动线上业绩提升
• 管理层激励及长期发展战略清晰
• 2023年公司收入、净利润同比增28%和26%

风险提示：行业景气度波动、竞争加剧、新品推广效果不及预期

估值：当前PE区间（19-38x），维持“买入”建议，重视中长期修复空间