2017-建材行业：新疆：1.5万亿下的投资机会_43页-2mb

新疆投资机会分析总结

核心内容

2017年新疆固定资产投资达1.5万亿元，同比增长50%，成为全国增速最快的省份。其中，综合交通领域投资增幅达295%，成为新疆今年建设的重点领域。新疆作为“一带一路”的重要节点，是六大经济走廊中的四大交汇点，其发展对于区域经济一体化具有重要意义。

主要观点

• 新疆的基建投资：新疆的基建投资增速远高于全国平均水平，主要集中在公路、铁路、机场等交通领域，以及电力、水利、社会事业等。这些投资将推动新疆经济的快速增长，并促进区域协调发展。
• “一带一路”战略：新疆作为“一带一路”建设的重要枢纽，其发展将围绕“五大中心、三基地、三通道和十大产业聚集区”展开，特别是在交通通道的建设上，将形成重要的经济走廊。
• 电力行业：新疆电力行业以火电为主，但风电装机容量居全国第二，未来将重点发展“电化新疆”项目，包括新能源汽车和特高压电网建设。
• 水泥和钢铁行业：水泥行业产能利用率有望从37%提升至100%以上，钢铁行业产能利用率有望达到全国平均水平75%。基建的加速将为这两个行业带来显著的投资机会。
• 对外贸易和投资：新疆的对外贸易主要集中在哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、俄罗斯联邦和美国等国家，外贸增长主要得益于“一带一路”带来的市场多元化。新疆在电力出口方面具有优势，未来有望在沿线国家拓展市场。

关键信息

一、新疆的投资价值分析

1. 2017年新疆固定资产投资增幅为全国第一：

   • 2016年新疆固定资产投资为9983.86亿元。
   • 2017年新疆固定资产投资达到1.5万亿元，同比增长50%。

2. “一带一路”成为新疆建设的新蓝图：

   • 新疆是中巴经济走廊、新亚欧大陆桥经济走廊、中国-中亚-西亚经济走廊和中蒙俄经济走廊的重要门户。
   • 新疆“一带一路”建设将围绕“五大中心、三基地、三通道和十大产业聚集区”展开，包括交通枢纽、商贸物流、金融、文化科教和医疗服务中心等。

二、固定资产投资的去向

• 综合交通：投资2497亿元，同比增长295%，是新疆1.5万亿投资中增幅最大的领域。
• 房地产和建筑业：计划投资2312亿元，同比增长12.3%。
• 制造业：计划投资2800亿元，同比增长51%。
• 其他重点投资领域：包括能源、社会事业、农林水利等。

三、新疆的基本情况分析

1. 人口情况：

   • 新疆人口从建国时的433.34万人增长至2398万人，年均复合增长率约为2.6%。
   • 少数民族人口占总人口的60.7%以上，主要为维吾尔族、哈萨克族、回族等。

2. 经济情况：

   • 新疆GDP和财政收入逐年增长，固定资产投资与GDP的比值从2007年的47%增长至2016年的104%。
   • 财政支出增长较快，民生支出占一般公共预算支出的74.7%。

3. 对外贸易情况：

   • 2017年上半年新疆出口总额为77.75亿美元，同比增长34.8%；进口12.72亿美元，增长29.3%。
   • 主要贸易伙伴包括哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、俄罗斯联邦和美国，前五大贸易伙伴占总贸易的78%。
   • 乌鲁木齐、喀什地区、伊宁是主要的进出口地区，占总贸易的68%。

4. 对外投资情况：

   • 新疆电力产品出口量逐年上升，主要出口至巴基斯坦、印度、南亚等国家。
   • 各国电网覆盖率、人均用电量和线损率差异较大，新疆在电力设备出口方面具有优势。

四、“电化新疆”下的电力改造

• 电力情况：新疆火电装机容量为4574万千瓦，占总装机容量的58%。风电装机容量全国排名第二，但存在弃风率和弃光率问题。
• “电化新疆”发展目标：重点发展新能源汽车、特高压电网建设，提升电网覆盖率和降低线损率。

五、新疆上市公司情况

• 新疆上市公司主要集中在建材、电力、钢铁等领域，包括天山股份、青松建化、八一钢铁等。
• 上市公司涉及行业分析显示，新疆在电力、建材、钢铁等行业的投资潜力较大。

六、大基建下的新疆建材

• 水泥行业：新疆水泥产能过剩，但基建的推进将带来需求增长，产能利用率有望提升至100%以上。
• 钢铁行业：新疆钢铁产能过剩，但基建的推进将提升产能利用率，达到全国平均水平。

七、新疆对外投资与融资模式

• 融资模式：出口买方信贷、出口卖方信贷和租赁融资是三种主要的对外总包项目融资方式。
• 亚投行支持：亚投行已向“一带一路”沿线国家提供贷款，支持能源、交通和城市发展等项目，新疆在其中具有重要地位。

图表目录

• 图表1：2016年各省固定资产投资情况
• 图表2：新疆历年固定资产投资情况
• 图表3：六大经济走廊的沿路城市示意图
• 图表4：六大经济走廊的项目统计
• 图表5：新疆“一带一路”建设纲领
• 图表6：目前新疆“一带一路”的实际建设情况
• 图表7：新疆“三通道”建设内容
• 图表8：新疆的交通通道示意图
• 图表9：新疆各地区固定资产投资情况分析
• 图表10：新疆固定资产投资涉及的十大邻域分析
• 图表11：细分邻域的具体实施规划
• 图表12：西部其余省份的2017年固定资产投资规划
• 图表13：新疆人口增长图
• 图表14：西北五省GDP情况
• 图表15：西北五省固定资产投资情况
• 图表16：西北五省财政收入情况
• 图表17：西北五省财政支出情况
• 图表18：新疆固定资产投资与GDP关系分析
• 图表19：新疆财政情况分析
• 图表20：新疆历年进出口情况图
• 图表21：新疆对外贸易与GDP占比的关系变化
• 图表22：新疆2016年进出口商品分布
• 图表23：新疆2016年进出口区域分布
• 图表24：新疆2016年进出口国家分布
• 图表25：新疆一类对外口岸开放情况
• 图表26：新疆外贸出口部分商品情况表
• 图表27：各国人均用电量
• 图表28：各国电网覆盖率
• 图表29：各国线损率
• 图表30：已开工和待开工的国际特高压直流项目
• 图表31：对外总包项目融资模式
• 图表32：亚投行对“一带一路”沿线国家的支持

总结

新疆作为“一带一路”的重要省份，其固定资产投资的快速增长将带来巨大的发展机遇。重点投资领域包括综合交通、电力、水泥和钢铁等，这些行业将受益于基建的加速推进和“电化新疆”战略的实施。同时，新疆的对外贸易和投资也将随着“一带一路”战略的推进而持续增长，为区域经济发展提供新的动力。