20160711-兴业证券-决胜量化选股策略周报_26页_1mb

报告摘要

量化选股策略周报总结

核心内容

本周市场整体呈现上涨趋势，主流指数均有不同幅度的涨幅。其中，中证500指数领涨，涨幅为3.08%；上证综指上涨1.90%；创业板指数上涨1.26%；沪深300指数涨幅较小，为1.21%。在多头策略中，RV量化选股策略表现最佳，全周涨幅达3.87%。在对冲策略中，等权多因子沪深300对冲策略表现突出，全周超额收益为0.51%。

市场成交显著放量，两市日均成交约为6700亿元。融资余额也出现明显上升，截至7月7日，两市融资余额为8701亿元。市场风格在价值板块有所复苏，3000点关口争夺激烈。

下周将有重要经济数据发布，包括美国6月消费者物价指数（CPI）和零售销售数据，日本6月国内企业商品物价指数，以及欧元区6月调和消费者物价指数。基于此，我们推荐近期表现强劲且相对稳健的RV量化选股策略。

主要观点

市场表现：本周市场整体上行，中证500领涨，但沪深300涨幅较小。
策略表现：
- 多头策略中，RV量化选股策略涨幅最大。
- 对冲策略中，等权多因子沪深300对冲策略超额收益最高。
市场流动性：成交放量，融资余额上升，显示市场活跃度提升。
市场风格：价值板块有所复苏，市场呈现窄幅震荡。
下周展望：关注海外经济数据，推荐RV量化选股策略。

关键信息

市场数据：
- 本周主要指数涨幅：中证500 3.08%，上证综指 1.90%，创业板指数 1.26%，沪深300指数 1.21%。
- 两市日均成交约6700亿元，融资余额为8701亿元。
策略推荐：RV量化选股策略因其近期涨势强劲和相对稳健的表现被推荐。
经济数据：
- 美国将公布6月CPI和零售销售数据。
- 日本将公布6月国内企业商品物价指数。
- 欧元区将公布6月调和CPI数据。
策略历史表现：
- RV量化选股策略：总收益率3207.13%，年化收益率35.65%，年化波动率33.82%，Sharpe比率1.05，最大回撤率71.15%，胜率57.98%。
- SA量化选股策略：总收益率1887.87%，年化收益率37.08%，年化波动率36.35%，Sharpe比率1.02，最大回撤率66.93%，胜率57.93%。
- “3+2”量化选股策略：总收益率6225.56%，年化收益率43.53%，年化波动率30.78%，Sharpe比率1.41，最大回撤率62.36%，胜率58.05%。
- RV沪深300内选股对冲策略：总收益率124.20%，年化收益率8.89%，年化波动率3.87%，Sharpe比率2.30，最大回撤率5.86%，胜率56.19%。
- SmartAlpha全A选股中证500对冲策略：总收益率407.05%，年化收益率18.68%，年化波动率5.41%，Sharpe比率3.45，最大回撤率5.89%，胜率60.46%。
- 等权多因子对冲策略：总收益率476.49%，年化收益率20.30%，年化波动率5.20%，Sharpe比率3.90，最大回撤率4.94%，胜率60.16%。