电力设备与新能源行业：特高压产业，新基建主力，新制造名片-200406_22页__846kb

报告摘要

特高压产业总结

核心内容

特高压产业作为我国电力系统建设的重要组成部分，是推动能源结构优化、提升电网运行效率、促进经济增长和环境保护的关键力量。其高效率、低损耗、大容量、远距离的输电能力，使其成为解决我国能源供需失衡和新能源消纳的重要手段。2020年，特高压建设进入高峰期，成为新基建的重要组成部分，带动了大量投资和设备需求。

主要观点

特高压建设的必要性
- 我国用电量增速超预期，电力供需失衡问题突出。
- 特高压输电距离远、容量大，能够有效解决能源分布不均的问题。
- 500千伏电网短路电流超限，限制了电网发展，特高压成为解决此问题的关键。
特高压的节能环保优势
- 特高压能够减少对煤炭运输的依赖，降低环境污染。
- 与传统输电方式相比，特高压更高效，节省土地资源。
特高压作为新基建主力
- 特高压投资规模大，对经济拉动作用显著。
- 特高压项目在2020年迎来建设高峰，带动主设备企业订单增长。
特高压促进经济增长
- 特高压线路建设带动装备制造业、电力相关产业投资。
- 特高压工程在“十三五”期间预计带动电网投资2.38万亿元，年均拉动GDP增长超过0.8%。
特高压技术发展历史
- 我国特高压发展经历了试验、第一轮、第二轮、第三轮投资高峰。
- 2018年发布“五直七交”特高压线路建设规划，2020年预计核准剩余项目，投资显著提速。
特高压设备市场格局
- 特高压主设备技术壁垒高，市场集中度较高。
- 主要设备企业包括国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、特变电工等。

关键信息

特高压输电能力对比
- 一回路特高压直流电网可送600万千瓦电量，是现有500千伏直流电网的5-6倍。
- 输电距离为500千伏电网的2-3倍，且节省60%土地资源。
特高压投资规模
- 2020年特高压投资预计突破千亿元，其中交流339亿、直流577亿。
- 2020年还将提出3条特高压可研项目，预计带来约800-900亿投资。
特高压设备投资占比
- 特高压设备投资约占总投资额的35%。
- 主设备占总投资额的25%左右，预计2020-2022年将为相关企业带来超过200亿元的订单。
特高压设备市场份额
- 换流阀：国电南瑞（50%）、许继电气（30%）。
- 换流变压器：中国西电（30%）、特变电工（35%）。
- GIS：平高电气（40%）。
特高压助力新能源消纳
- 2017年特高压线路输送可再生能源电量占全部输送电量的63%。
- 2020年特高压将实现清洁能源远距离输送，助力新能源发展。
特高压对经济的拉动作用
- 一条特高压线路投资约200-400亿元，带动电力装备制造业产值。
- “十三五”期间，特高压投资预计带动3万亿元相关产业投资。
特高压在“一带一路”中的作用
- “一带一路”沿线国家电力需求旺盛，预计2050年能源互联网投资达27万亿美元。
- 国家电网在海外投资210亿美元，参与多个特高压项目。