20240823-中原证券-恺英网络-002517.SZ-中报点评_半年度业绩规模创新高_关注新产品进展_4页_759kb

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公司2024年上半年业绩实现大幅增长，营业收入和归母净利润分别同比增长2928%和1172%，其中移动游戏和发行业务增长最为突出。海外市场扩张带动境外收入同比暴增33492%，未来半年计划继续拓展东南亚市场。

公司产品储备丰富，拥有多个即将上线或已开放预约的重磅项目，并深度开发“百工灵”“岁时令”等自主IP，引入“奥特曼”“射雕三部曲”等知名授权合作。并与上海电影、盛趣游戏等企业展开战略合作，聚焦多领域协同发展。

公司管理层信心强，继去年后再次进行高比例分红，总额达213亿元，并承诺未来五年不减持股份，持续增持。盈利预测显示，2024-2026年每股收益预计分别为0.82元、0.98元、1.13元，当前市值对应估值1072倍PE，维持“买入”评级。

风险提示包括行业竞争加剧、项目业绩波动、新品表现不佳、老游流水下滑等。建议投资者关注新产品表现及海外拓展进度，同时参考估值指标合理判断长期价值。