20220505-万联证券-电气设备行业周观点_国家重点研发计划氢能专项申报指南发布_11页_948kb

国家重点研发计划氢能专项申报指南发布总结

核心内容概述

本报告主要围绕2022年4月25日至5月1日期间电气设备行业的市场表现、行业热点、公司动态及投资策略等内容展开，重点分析新能源汽车、新能源发电及氢能等细分领域的发展情况与投资机会。

主要观点

新能源汽车行业

• 政策支持：广东省发布新能源汽车以旧换新补贴政策，对个人消费者购买新能源汽车给予8000元/辆补贴，不与旧车补贴重复。
• 销售数据：比亚迪4月销售新能源汽车10.60万辆，同比增长387.94%；1-4月累计销量达39.24万辆。
• 技术优势：比亚迪主要采用磷酸铁锂电池，具备成本优势。
• 投资建议：新能源汽车渗透率持续提升，建议关注磷酸铁锂正极材料相关标的。

新能源发电行业

光伏行业

• 装机数据：2022年第一季度新增并网容量1321万千瓦，其中集中式光伏434.1万千瓦，分布式光伏887万千瓦。
• 累计装机：截至2022年3月底，全国累计并网容量31797.9万千瓦。
• 发展趋势：光伏产业建设速度加快，预计全年装机量稳步增长。
• 投资建议：建议关注光伏产业链相关标的。

风电行业

• 装机数据：2022年第一季度新增并网装机790万千瓦，其中陆上风电754万千瓦，海上风电36万千瓦。
• 累计装机：截至2022年3月底，全国累计风电装机3.37亿千瓦。
• 发展前景：风电装机增速快，行业未来前景广阔。
• 投资建议：建议关注风电设备板块。

氢能行业

• 政策动态：科技部发布“氢能技术”重点专项2022年度项目申报指南，涵盖33项氢能技术。
• 发展方向：未来氢能产业将以绿氢为主，推动基础设施建设与供应链完善。
• 投资建议：建议关注氢能产业链相关标的，如亿华通（688339）、美锦能源（000723）。

关键信息汇总

市场表现

• 行业涨幅：本周电力设备行业涨幅为2.37%，跑赢沪深300指数2.30pct。
• 板块排名：在申万31个行业板块中位列第2位。
• 子行业表现：
  • 光伏设备涨幅最大，达6.20%。
  • 电网自动化设备涨幅最高，达10.97%。
• 个股表现：
  • 表现最佳为中能电气，涨幅29.51%。
  • 表现最差为*ST东电，跌幅-66.33%。

行业价格跟踪

• 锂电材料：
  • 正极材料：2022年价格走势总体上升。
  • 负极材料：价格略有波动，部分产品价格下调。
  • 电解液材料：价格持续下降。
  • 隔膜材料：价格有所下降。
  • 锂盐价格：价格持续下调。
  • 四氧化三钴、硫酸钴：价格走势下降。
• 光伏产业链：
  • 多晶硅致密料、硅片、电池片、组件等价格有所波动。
  • 光伏玻璃价格保持稳定。

风险因素

• 新能源车销量不及预期；
• 新能源汽车安全风险；
• 受疫情影响，光伏市场解封不及预期；
• 原材料价格波动；
• 海上风电审批和开工不及预期；
• 风电已核准项目完工并网不及预期；
• 光伏装机增长不及预期；
• 电网投资不及预期。

投资策略及重点推荐

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

投资建议

• 新能源汽车：政策支持持续，技术进步显著，建议关注磷酸铁锂正极材料相关企业。
• 新能源发电：光伏与风电装机量增长迅速，建议关注光伏产业链和风电设备板块。
• 氢能：国家政策支持加强，绿氢成为发展方向，建议关注氢能产业链相关企业。