20240201-东方财富证券-电气设备行业动态点评_中石化首发氢能展望_低碳多元前景广_2页_391kb

报告总结：中国石化氢能产业展望报告分析

核心事件

2023年12月29日，中国石化首次发布《中国氢能产业展望报告》，标志着该公司在氢能领域的大规模布局启动。报告期内，中国石化正全力推进氢能一体化业务，努力构建中国第一氢能公司，并大力发展光伏、风电产业，以实现风光“绿电”与传统业务的深度融合，持续提高“绿电”应用比例。

关键评论

• 氢能发展前景：氢能市场空间广阔，预计到2060年，我国氢能消费规模将从2022年的3500万吨增至约8600万吨，产业规模从4600亿元扩大到46万亿元，对碳中和目标的贡献度达10%。
• 产业特征：供给侧将推动制氢低碳化，到2060年，非化石能源制氢占比将从1%升至93%，其中风能和太阳能制氢占比达2/3；消费侧将实现多元化，从2022年工业占比94%转向2060年工业57%、交通28%、建筑和电力等其他部门15%。
• 挑战：尽管过去50年氢能在新兴领域有应用热潮，但仍需克服制氢、储运和应用环节的难题，其中经济性是关键指标；氢能要成为终端减排的关键力量，需更多技术沉淀、创新和政策支持。

投资建议

关注以下企业：

• 能化央企：中国石化、中国海油、中国石油、中国神华。
• 绿电央企：长江电力、三峡能源、龙源电力、吉电股份。
• 制氢企业：隆基绿能、阳光电源、华光环能、双良节能（碱槽和PEM制氢）。

风险提示

• 氢能需求可能不及预期，制氢、储运和应用环节存在长期瓶颈问题。