20241201-华泰期货-量化周报_本周建议多配棕榈油_锌_白糖_7页_1mb

周报关键总结

市场回顾

本周权益市场流动性显示，华安创业板50ETF净申购1309亿份，华泰柏瑞沪深300ETF净赎回1129亿份；衍生品市场股指期货保证金流入71亿元，贵金属板块流出18亿元。
权益行业表现最佳为商贸零售（上涨75%），汽车行业表现最差（下跌6%）；风格方面，小盘成长风格上涨22%，大盘价值风格上涨11%。
衍生品品种中，棕榈油上涨50%，胶合板下跌60%；风格上，长周期动量风格上涨113%，偏度风格下跌82%。

配置建议

战术层面，建议多配置沪深300股指（IF），空配置中证500股指（IC）；商品市场多配棕榈油、锌、白糖、燃料油、铅，少配焦煤、红枣、纯碱、聚氯乙烯、玻璃。
基本面角度，推荐做多CU2501（铜2501合约）、AL2501（铝2501合约）、AU2502（黄金2502合约）、Y2501（橡胶2501合约），做空SR2501（糖2501合约），基于矿端紧张、库存低位、供需平衡等因素分析。

交易结构分析

股票市场拥挤度最高为传媒行业1476分，最低为公用事业-1225分；股指期货基差率显示IF为109%，IC为-346%。商品期货升贴水结构中，JD、LH、EG贴水较强，JM、AP、MA升水，影响投资决策。