20241110-华泰期货-量化周报_本周建议多配棕榈油_铝_豆油_7页

市场概览方面，本週權益市場流動性表現分化，富國中證港股通互聯網ETF淨申購規模達2605億份，顯示資金對科技類別持續看好；而華夏上證科创板50成份ETF則出現淨贖回，顯示部分資金對相關行業可能出現迴避情緒。衍生品市場中，股指期貨板块共錄得164億元保值額流入，顯示市場對避險需求仍在；但貴金屬則有5億元流出，反映市場對避風港的需求或出現調整。

行業與風格表現方面，計算機行業表現優異，上漲115%，銀行股則相對疲軟（上漲僅5%），顯示資金對科技成長、消費景氣仍維持信心，但傳統金融韌性可能受到經濟環境或監管變動影響。風格方面，中盤成長證券繼續領軍大盤市場，這可能反映中小型股企業成長動能較強，或市場對經濟結構轉型預期更強烈。

基本面角度，建議對CU2412、AL2412、AU2412、Y2501、P2501持樂觀態度。這些品種背後有貨倉庫存處低位、地緣政治不確定性（如美國選舉）、商品供需結構改善、以及大宗商品價格溢價等因素支持，投資者可紧扣這些基本面驅動力進行布局。

整體配置建議以戰術角度切入，本週建議在權益市場偏好國充實會質指數IF、但建議回避中證500指數IC的風險暴露；商品市場則偏好棕櫻椅、鋼材累、黃金等品種，避開焦煤、螺紋鋼等鋼鐵及能源過度侷限板塊，顯示報告對於具備供應鏈或通脹緩和投資機會的商品更為樂觀。