20241222-华泰期货-量化周报_本周建议多配锌_棕榈油_燃料油_7页_1mb

报告总结（基于2024年12月22日华泰期货研究院量化周报）

• 市场流动性回顾：本周权益市场资金流动活跃，红利LV净申购达1297亿份；衍生品市场中，国债期货板块保证金流入4亿元，而股指期货板块流出168亿元，华夏上证科创板50成份ETF净赎回2039亿份。

• 板块风格表现：在权益市场，电子行业领涨54%，商贸零售行业下挫63%，小盘成长风格微涨06%，但小盘价值风格跌17%。衍生品市场中，菜籽粕上涨23%为最佳，鲜苹果跌68%为最差，偏度风格涨097%，长周期动量风格跌139%。

• 交易结构分析：股票市场显示，通信行业拥挤度最高为1214，有色金属最低-1392；中性对冲方面，IH年化基差率平均277%，IF为13%，IC则为-346%。商品期货中，JD、LH、FU贴水结构强于FG、JM、V升水结构，影响品种投资决策。

• 配置建议：战术层面，建议多配置沪深300（IF），空配置中证500（IC）；商品市场多配锌、棕榈油、燃料油、铅和白糖，谨慎配置焦煤、聚氯乙烯等。基本面角度，推荐做多期货合约如CU2501、AL2501、AU2502、T2503、TL2503。