20240825-华泰期货-量化周报_本周建议多配锡_棕榈油_锌_7页_1mb

华泰期货量化周报摘要

配置建议

权益市场

1. 多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。

商品市场

1. 多配：锡、棕榈油、锌、黄金、白银。
2. 少配：工业硅、玻璃、焦煤、纯碱、菜籽粕。

市场回顾

流动性

• 权益市场：易方达沪深300ETF净申购588亿份，华泰柏瑞恒生科技ETF净赎回737亿份。
• 衍生品市场：贵金属保证金流入22亿元，黑色建材保证金流出7亿元。

板块表现

• 权益市场：
  • 行业表现：家用电器上涨27%，美容护理下跌68%。
  • 风格表现：大盘价值上涨8%，小盘成长下跌33%。
• 衍生品市场：
  • 品种表现：棕榈油上涨31%，石油沥青下跌41%。

交易结构

• 股票行业拥挤度：煤炭最高（1258分），基础化工最低（-1465分）。
• 股指期货基差率：IH为9.3%，IF为-1.3%，IC为-42%。
• 商品期货升贴水结构：JD、AP、LH贴水较强，RB、PG、RU升水较强。

基本面角度建议

做多以下品种及合约：

• 金属类：CU2409（铜）、AL2409（铝）。
• 贵金属类：AU2410（黄金）。
• 化工农业类：EB2409（乙二醇）、T2409（橡胶）。

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