20240317-德邦证券-电力设备及新能源行业周报_2024国网首批采购项目开标_配网环节有望迎来加速发展_18页_1mb

总结报告

核心市场动态

• 电力设备及新能源行业表现：2024年3月15日行业数据显示，电力设备及新能源板块周涨幅达13.79%，显著优于沪深300指数，输变电设备、配电设备等细分领域表现强劲。国家电网2024年首批采购项目中标金额累计超123亿元，显示配电网投资加速，平高电气、许继电气等企业领跑。
• 配电网政策推动：国家发改委等部委发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，强调构建安全高效、智能柔性配电系统，规划到2025年配电网网架结构稳固，2030年基本实现数字化转型，支持碳达峰、碳中和目标。

投资要点

• 电力设备投资主线：
  • 关注“十四五”特高压收尾与“十五五”新建设，标的包括国电南瑞、平高电气、许继电气。
  • 新型电力系统升级，重点企业有华明装备、思源电气。
  • 海外市场机会，推荐三星医疗、思源电气、海兴电力等具有外销资质的厂商。
• 新能源发电投资主线：
  • 光伏：新电池片技术与一体化标的如晶科能源、隆基股份；高盈利电池片环如爱旭股份；硅片与辅材环如TCL中环、福斯特。
  • 风电：海风政策利好，关注海力风电、明阳智能；上游零部件如广大特材。
• 新能源汽车投资主线：
  • 稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来等。
  • 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科。
  • 锂电材料、电池零部件及新势力车企如特斯拉、蔚来等。

风险提示

• 原材料价格波动风险（如硅料、钴镍等）。
• 政策变动风险（能源政策或补贴调整）。
• 行业竞争加剧可能导致利润空间压缩。

本总结基于2024年电力设备行业周报，强调采购动态、投资机会与政策背景，建议投资者结合市场数据谨慎决策。更多详情参见原著内容。