20230426-国海证券-仕净科技-301030.SZ-2022年年报点评_传统主业营收翻倍；固碳业务推进落地_5页_386kb

国海证券对仕净科技（301030）维持“买入”评级，基于2022年年报分析。

• 公司业绩：2022年实现营收1433亿元，同比增长8040%；归母净利润97亿元，同比增长6674%。其中，光伏制程污染防控设备营收增长107.86%，占业绩增长主力。
• 新业务拓展：固碳业务进展顺利，首条产线2022年11月投产，利用专利技术实现低成本CO2捕集和钢渣资源化，打开新成长空间。
• 财务表现：毛利率提升0.78pct至28.19%，费用率较平稳；盈利预测显示，2023至2025年归母净利润预计31.9亿元、105.6亿元、139.9亿元，对应PE从57倍降至4倍。
• 风险提示：关注资金紧张、新项目进度、光伏竞争加剧、业绩不及预期及应收账款风险。

总体，公司传统主业稳健增长，固碳业务作为亮点，维持买入评级。