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2023年计算机行业业绩预告及基金持仓总结

一、行业表现概述

◼ 业绩预告情况

• 预喜率显著提高：214家披露预告的公司中，业绩预喜率（盈利增长或扭亏）达33.64%，较去年提升。
• 盈利分化明显：
  • 28家公司归母净利润增速超50%，其中17家实现翻倍增长。
  • 增速前五：新国都（+1575%）、辰安科技（+108%）、中望软件（+860%）、捷顺科技（+520%）、卫宁健康（+272%）。
  • 31家公司实现扭亏为盈，幅度最大的是格尔软件（+536%）。
  • 118家公司归母净利润亏损。
• 收入与利润关系：84家披露营业收入的公司中，45家收入增长，39家利润增速跑赢收入增速。

◼ 季度业绩亮点

• Q4高增速集中：24家公司Q4归母净利润增速超50%，其中17家翻倍。
• Q4增长前五：智莱科技、天阳科技、云星宇、博汇科、云鼎科技。

二、基金持仓分析

◼ 基金持仓变化

• 总体趋势：2023Q4持仓前十总市值约1364.7亿元，环比下降0.14个百分点，同比下降0.62个百分点。
• 持仓前十大个股：

  | 排名 | 公司名称       | 持股市值（亿元） |
  |------|----------------|------------------|
  | 1    | 金山办公       | ~1387            |
  | 2    | 海康威视       | 941              |
  | 3    | 宝信软件       | 403              |
  | 4    | 科大讯飞       | 466              |
  | 5    | 德赛西威       | 385              |
  | ...  | ...            | ...           |
  

◼ 机构加仓情况

• 前十加仓公司：海康威视、宝信软件、金蝶国际、用友网络、同花顺等，总加仓金额1103.8亿元。
• 加仓重点：AI、ERP、数据要素相关方向。

◼ 机构减仓情况

• 前十减仓公司：金山办公、大华股份、科大讯飞、深信服、纳思达等，总减仓金额1966.5亿元。
• 减仓特征：AI方向个股占比较高。

三、久期影响

◼ 风险提示

• 技术研发不及预期；
• 下游景气度不及预期；
• 生态建设不及预期；
• 市场竞争加剧。

◼ 投资评级

• 行业评级：看好；
• 公司评级：卖出/减持/持有/增持/买入。

📌 总结要点

1. 业绩分化大：全年实现高增长的企业主要集中在基础应用软件及数据中心，但亏损面仍较广。
2. 基金持仓谨慎：基金持股比例环比小幅下降，AI主题个股出现明显分化。
3. 结构性机会突出：AI、ERP、数据要素等方向机构关注度高，但后续兑现仍需观察产业链推进速度。